SlideShare uma empresa Scribd logo
1 de 24
Baixar para ler offline
Jak zdobyć inwestora? Czyli wszystko (?) co startuppowinien wiedzieć o pozyskaniu finansowania
Kim jestem? 
•20 lat doświadczenia zawodowego 
–Doradca (kilkadziesiąt projektów doradczych) 
–Przedsiębiorca (rozwój i sprzedaż aukcji internetowych) 
–Biznesmen (rozwój Grupy Pracuj) 
–Mentor (wspomaganie projektów technologicznych) 
–Inwestor zarówno jako anioł biznesu jak i zarządzający funduszem zalążkowym 
•Prywatnie 
–Mąż i ojciec 3 córek podróżujący z (całą) rodziną po świecie, słuchający rocka i nawet próbujący czasami śpiewać, kibicujący Chelsea Londyn
Etapy rozwoju projektu 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
Czas
Źródła finansowania 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
FFF 
Aniołowie biznesu 
Fundusze zalążkowe 
Fundusze VC 
Czas
Inwestowane kwoty 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
FFF ~ 50 k PLN 
Aniołowie biznesu ~ 100–200 k PLN 
Fundusze zalążkowe 
~ 500 k –1 M PLN 
EarlyStage 
~ 3–5 M PLN 
Czas 
LaterStage 
~ >15 M PLN 
Fundusze VC
Udziały 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
FFF ~ 0–10% 
Aniołowie biznesu ~ 5–20% * 
Fundusze zalążkowe 
~ 10–49% * 
EarlyStage 
~ 20–35% 
Czas 
LaterStage 
~ 30–70% 
* Podane granice są bardzo płynne / umowne 
** Im większy % udziałów obejmowanych na tym etapie, tym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach 
Fundusze VC
Przychody 
Czas 
Przychody 
FFF 
Aniołowie biznesu 
Fundusze zalążkowe 
Fundusze VC 
Pojawiają się pierwsze przychody od klientów 
Break-even– przychody zaczynają przewyższać (stale) koszty operacyjne 
Dynamika wzrostu przychodów zaczyna się wypłaszczać
Co trzeba posiadać, aby zwrócić się o finansowanie? 
•FFF 
•Pomysł 
•Aniołowie biznesu 
•Pomysł 
•Prototyp 
•Fundusze seedowe 
•Pomysł 
•Prototyp / MVP 
•Teaser/ Business Plan / Prezentacja 
•Najlepiej -Pierwsi klienci
Jak wygląda proces pozyskiwania inwestora? 
Aplikacja / Teaser 
Ocena projektu przez fundusz 
Prezentacja przed KI 
„Decyzja kierunkowa” 
Negocjacje TS / 
Umowy Inwest. 
Podpisana Umowa 
1-2 tyg 
4-8 tyg 
1-2 tyg 
4-8 tyg
Przygotuj materiały dla inwestora 
•Teaser 
•Biznes plan (w formie opisowej / prezentacji / wg formatu) 
•Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego 
•Plan finansowy / budżet 
…ale nie zapomnij np. również o… 
•Referencjach dla członków zespołu 
•Referencjach od klientów 
•Planie systemu motywacyjnego dla pracowników (plan opcyjny) 
•Wynikach badań rynkowych 
•Benchmarkach 
•Analizie konkurencji 
•Dokumentacji produktu 
•Pełnej dokumentacji prawnej (np. umowy wspólników, GIODO, rejestracje znaków)
Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego 
•Prezentacja (Pitch): maks. 10-12slajdów 
•Długość prezentacji: 20-30 min. 
•Zawartość (przykładowe slajdy) 
–Co robimy? (jednym zdaniem) 
–Kim jesteśmy? (zespół i doświadczenia) 
–Jak zamierzamy zarabiać pieniądze? 
–Demoproduktu / usługi / technologii 
–Co jest naszym „SecretSauce”? (przewaga konkurencyjna) 
–Jaki jest potencjał rynku? 
–Jaką mamy konkurencję i czy model już gdzieś działa? 
–Jak chcemy wejść na rynek (StartegiaGoToMarket, cele do osiągnięcia) 
–Czego potrzebujemy i w zamian za co? (pieniądze, wiedza, kontakty, udziały, proponowana wycena)
Kilka rad… 
•Przygotuj dobrze wszystkie materiały. Szczególnie ważne są: 
–Teaser 
–Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego (skrót) 
–„You’llneverhavea secondchanceto makea firstimpression” 
•Wybierz odpowiedniego (!) inwestora 
–Dowiedz się ile inwestują i w jakie projekty 
–Zbierz wiedzę o partnerach funduszu i ich doświadczeniach 
–Zbierz rekomendacje nt. funduszu od znajomych 
•Zdecyduj się jakiego finansowania potrzebujesz (wielkość finansowania, rodzaj inwestora)?
Kilka rad… 
•Wybierz np. 10 inwestorów i uszereguj ich według swoich priorytetów (np. kasa, wiedza, biurokracja), a następnie: 
–Wybierz 5 inwestorów z dolnej części i przedstaw im swoją ofertę 
•Najlepiej niech ktoś Cię poleci / przedstawi 
•Wyślij swój materiał i monitoruj czy został przeczytany 
•Zadawaj pytania 
–Zbierz uwagi od tej części inwestorów i popraw swoje materiały 
–Poprawioną ofertę przedstaw najbardziej pożądanym 5 inwestorom (z górnej części) 
•Doprowadź do umówienia spotkania z partnerem funduszu, na którym Ci zależy (funduszu –nie partnerze ;) )
Kilka rad… 
•Na spotkaniu: 
–Pokaż pasję 
–Zaprezentuj wiedzę o rynku i produkcie 
–Dopasuj się do rozmówcy 
•Jedynym celem pierwszego spotkania jest umówienie się na kolejne spotkania 
•Po uzyskaniu pozytywnej decyzji kierunkowej staraj się dość szybko wyjaśniać kwestie prawne 
–Poproś inwestora o przykładowy termsheet z klauzulami, które inwestor standardowo zapisuje w Umowie Inwestycyjnej i w Umowie Spółki 
–Nie „krusz kopii” o zapisy w umowie nieistotne dla biznesu 
•Słuchaj inwestorów / mentorów… 
–…ale wyciągaj własne wnioski
Czego może żądać inwestor? 
•Udziałów w firmie 
•Braku rezygnacji z pełnienia przez Ciebie funkcji w Zarządzie 
•Miejsca w Radzie Nadzorczej lub czasami nawet Zarządzie 
•Kar umownych za złamanie pewnych, szczególnych postanowień 
•Preferencyjnych klauzul w Umowie np.: 
–Tag-Along(Przyłączenie) 
–Drag-Along(Pociągnięcie) 
–Liquidation Preference 
–ParticipationPreference 
–Anti-dilution Protection 
–Clawback 
–Vesting terms for founders and employees 
•Pełnego wpływu na zmianę Umowy Spółki
DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ 
Życzę samych udanych projektów
WWW.HEDGEHOGFUND.PLWWW.FACEBOOK.COM/HEDGEHOGFUND 
marcin.zabielski@hedgehogfund.pl 
http://about.me/marcinzabielski 
http://www.linkedin.com/in/marcinzabielski 
http://twitter.com/marcinzabielski
DODATKOWE INFORMACJE
Udziały –Przykład (Moment założenia) 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
Czas 
* Podane granice są bardzo płynne / umowne 
** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach 
Founder 152% 
Founder 248%
Udziały –Przykład (Moment pozyskania funduszy od Anioła) 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
Czas 
* Podane granice są bardzo płynne / umowne 
** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach 
Founder 146% 
Founder 242% 
FFF / Aniołowie12%
Udziały –Przykład (Moment pozyskania funduszy od funduszu zalążkowego) 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
Czas 
* Podane granice są bardzo płynne / umowne 
** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach 
Founder 135% 
Founder 232% 
FFF / Aniołowie10% 
Seed fund23%
Udziały –Przykład (Moment ustanowienia puli opcyjnej) 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
Czas 
* Podane granice są bardzo płynne / umowne 
** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach 
Founder 131% 
Founder 229% 
FFF / Aniołowie9% 
Seed fund20% 
Option pool11%
Udziały –Przykład (Moment pozyskania funduszy od Funduszu VC) 
Alfa 
Beta 
Pierwszy feedback 
(mentors) 
Skalowanie 
Pomysł 
Feedback z rynku 
MVP 
Czas 
* Podane granice są bardzo płynne / umowne 
** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach 
Founder 123% 
Founder 221% 
FFF / Aniołowie6% 
Seed fund15% 
Employees9% 
VC26%
Warto się zapoznać… 
•Lean Startup 
–http://theleanstartup.com/principles 
•Business Model Canvas 
–https://canvanizer.com/new/business-model-canvas 
•Etapy finansowania projektu i aspekty prawne 
–http://www.slideshare.net/zabiel/fi-legal-v1 
•Teaser 
–http://www.slideshare.net/zabiel/startup-teaser-v1example 
•Metodologia OUTSIDE/IMPACTS 
–http://faculty.chicagobooth.edu/steven.kaplan/research/kss%20ppt.pdf 
•Biznes plan wg OUTSIDE/IMPACTS 
–http://www.slideshare.net/zabiel/metodologia-oceny-projektu-startupowego- outside-impacts 
•Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego 
–http://www.slideshare.net/QuintinAdamis/pitch-deck-template-by-guy- kawasaki 
•TermSheet 
–http://www.slideshare.net/zabiel/term-sheet-hedgehog-fund-wzr

Mais conteúdo relacionado

Mais procurados

ABC Sprzedaży Firmy do Inwestora Branżowego
ABC Sprzedaży Firmy do Inwestora BranżowegoABC Sprzedaży Firmy do Inwestora Branżowego
ABC Sprzedaży Firmy do Inwestora BranżowegoSebastian Kwiecien
 
Inwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesu
Inwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesuInwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesu
Inwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesuAdam Komarnicki
 
Specyfika inwestycji w projekty seed i start-up
Specyfika inwestycji w projekty seed i start-upSpecyfika inwestycji w projekty seed i start-up
Specyfika inwestycji w projekty seed i start-upventureincubator
 
Siedem funduszy wybranych przez PFR Ventures
Siedem funduszy wybranych przez PFR VenturesSiedem funduszy wybranych przez PFR Ventures
Siedem funduszy wybranych przez PFR VenturesDiana Czarnecka
 

Mais procurados (6)

ABC Sprzedaży Firmy do Inwestora Branżowego
ABC Sprzedaży Firmy do Inwestora BranżowegoABC Sprzedaży Firmy do Inwestora Branżowego
ABC Sprzedaży Firmy do Inwestora Branżowego
 
Inwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesu
Inwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesuInwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesu
Inwestowanie w startupy - nie tylko dla aniołów biznesu
 
Anioły biznesu jako alternatywne źródło pozyskiwania kapitału
Anioły biznesu jako alternatywne źródło pozyskiwania kapitałuAnioły biznesu jako alternatywne źródło pozyskiwania kapitału
Anioły biznesu jako alternatywne źródło pozyskiwania kapitału
 
Specyfika inwestycji w projekty seed i start-up
Specyfika inwestycji w projekty seed i start-upSpecyfika inwestycji w projekty seed i start-up
Specyfika inwestycji w projekty seed i start-up
 
Maciej
MaciejMaciej
Maciej
 
Siedem funduszy wybranych przez PFR Ventures
Siedem funduszy wybranych przez PFR VenturesSiedem funduszy wybranych przez PFR Ventures
Siedem funduszy wybranych przez PFR Ventures
 

Destaque

Startup Teaser (przykład)
Startup Teaser (przykład)Startup Teaser (przykład)
Startup Teaser (przykład)Marcin Zabielski
 
Adamzygadlewicz aula 17.11
Adamzygadlewicz aula 17.11Adamzygadlewicz aula 17.11
Adamzygadlewicz aula 17.11Jakub Cyran
 
Jak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktów
Jak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktówJak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktów
Jak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktówBartek Janowicz
 
Motywowanie i wynagradzanie generacji y
Motywowanie i wynagradzanie generacji yMotywowanie i wynagradzanie generacji y
Motywowanie i wynagradzanie generacji yMarcin Zabielski
 
Preparing the pitch and deck v1
Preparing the pitch and deck v1Preparing the pitch and deck v1
Preparing the pitch and deck v1Marcin Zabielski
 
Making a Marketplace: A Checklist for Online Disruption
Making a Marketplace: A Checklist for Online DisruptionMaking a Marketplace: A Checklist for Online Disruption
Making a Marketplace: A Checklist for Online DisruptionNir Eyal
 
Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016
Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016
Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016Stanford University
 

Destaque (10)

Startup Teaser (przykład)
Startup Teaser (przykład)Startup Teaser (przykład)
Startup Teaser (przykład)
 
Adamzygadlewicz aula 17.11
Adamzygadlewicz aula 17.11Adamzygadlewicz aula 17.11
Adamzygadlewicz aula 17.11
 
Fundraising for startups
Fundraising for startupsFundraising for startups
Fundraising for startups
 
Jak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktów
Jak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktówJak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktów
Jak zaprząc lean startup do tworzenia nowych produktów
 
Teaser kuzbass sorbent 23.07.2013 energy cl
Teaser kuzbass sorbent 23.07.2013 energy clTeaser kuzbass sorbent 23.07.2013 energy cl
Teaser kuzbass sorbent 23.07.2013 energy cl
 
Motywowanie i wynagradzanie generacji y
Motywowanie i wynagradzanie generacji yMotywowanie i wynagradzanie generacji y
Motywowanie i wynagradzanie generacji y
 
Preparing the pitch and deck v1
Preparing the pitch and deck v1Preparing the pitch and deck v1
Preparing the pitch and deck v1
 
E-marketplace
E-marketplaceE-marketplace
E-marketplace
 
Making a Marketplace: A Checklist for Online Disruption
Making a Marketplace: A Checklist for Online DisruptionMaking a Marketplace: A Checklist for Online Disruption
Making a Marketplace: A Checklist for Online Disruption
 
Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016
Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016
Hacking CT Lessons Learned H4Dip Stanford 2016
 

Semelhante a Jak zdobyć inwestora do startupu?

Innowatorium prezentacje
Innowatorium prezentacjeInnowatorium prezentacje
Innowatorium prezentacjeZacznij Biz
 
Zasady dzialania funduszy venture
Zasady dzialania funduszy ventureZasady dzialania funduszy venture
Zasady dzialania funduszy ventureInboundWay.com
 
Praktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestoramiPraktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestoramiSebastian Kwiecien
 
Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...
Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...
Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...Paweł Przybyszewski
 
Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?
Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?
Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?Asen Gyczew
 
Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.
Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.
Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.Get Funded sp. z o.o.
 
0019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-170019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-17dmidmsa
 
Jak to jest z dużymi klientami - Kamil Kiryluk
Jak to jest z dużymi klientami - Kamil KirylukJak to jest z dużymi klientami - Kamil Kiryluk
Jak to jest z dużymi klientami - Kamil KirylukEastCamp Białystok
 
Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach Michal Piatkowski
 
Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach Agnieszka Piatkowska
 
Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.
Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.
Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.shareVestors.com
 
8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje
8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje
8. Moduł VIII – Finanse i inwestycjeToTCOOPiTech
 
Tradesto Corporation Polish Presentation
Tradesto Corporation Polish PresentationTradesto Corporation Polish Presentation
Tradesto Corporation Polish PresentationAutoRebateForeX
 
Startup po godzinach z doświadczonym partnerem
Startup po godzinach z  doświadczonym partneremStartup po godzinach z  doświadczonym partnerem
Startup po godzinach z doświadczonym partneremAsen Gyczew
 
Mini wykład o tym jak nie stracić na startupie
Mini wykład o tym jak nie stracić na startupieMini wykład o tym jak nie stracić na startupie
Mini wykład o tym jak nie stracić na startupieBeneso
 
Xevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestora
Xevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestoraXevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestora
Xevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestoraEmilia M. Ostapowicz
 
Meetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: Unconference
Meetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: UnconferenceMeetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: Unconference
Meetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: UnconferenceBartek Janowicz
 

Semelhante a Jak zdobyć inwestora do startupu? (20)

Innowatorium prezentacje
Innowatorium prezentacjeInnowatorium prezentacje
Innowatorium prezentacje
 
Zasady dzialania funduszy venture
Zasady dzialania funduszy ventureZasady dzialania funduszy venture
Zasady dzialania funduszy venture
 
Praktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestoramiPraktyka kontaktów z inwestorami
Praktyka kontaktów z inwestorami
 
Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...
Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...
Jak inwestor ocenia startupy Commercial opportunities appraisal process - Paw...
 
Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?
Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?
Dlaczego startupy nikną jak grzyby po deszczu?
 
Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.
Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.
Znajdź Startup. Zdobądź Inwestora. Pozyskaj finansowanie.
 
Assets Management Black Lion
Assets Management Black LionAssets Management Black Lion
Assets Management Black Lion
 
0019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-170019 br deloitte_2011-08-17
0019 br deloitte_2011-08-17
 
Jak to jest z dużymi klientami - Kamil Kiryluk
Jak to jest z dużymi klientami - Kamil KirylukJak to jest z dużymi klientami - Kamil Kiryluk
Jak to jest z dużymi klientami - Kamil Kiryluk
 
Broszura na strone_28052014
Broszura na strone_28052014Broszura na strone_28052014
Broszura na strone_28052014
 
Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja Akademia Leona Koźmińskiego zarządzanie karierą w zakupach
 
Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach
Prezentacja ALK zarządzanie karierą w zakupach
 
Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.
Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.
Szukam inwestora. Poznaj crowdfunding udziałowy.
 
8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje
8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje
8. Moduł VIII – Finanse i inwestycje
 
Jak analizować giełdę i spółki na giełdzie proces inwestycyjny
Jak analizować giełdę i spółki na giełdzie proces inwestycyjnyJak analizować giełdę i spółki na giełdzie proces inwestycyjny
Jak analizować giełdę i spółki na giełdzie proces inwestycyjny
 
Tradesto Corporation Polish Presentation
Tradesto Corporation Polish PresentationTradesto Corporation Polish Presentation
Tradesto Corporation Polish Presentation
 
Startup po godzinach z doświadczonym partnerem
Startup po godzinach z  doświadczonym partneremStartup po godzinach z  doświadczonym partnerem
Startup po godzinach z doświadczonym partnerem
 
Mini wykład o tym jak nie stracić na startupie
Mini wykład o tym jak nie stracić na startupieMini wykład o tym jak nie stracić na startupie
Mini wykład o tym jak nie stracić na startupie
 
Xevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestora
Xevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestoraXevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestora
Xevin lab: 10 grzechów głównych w poszukiwaniu inwestora
 
Meetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: Unconference
Meetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: UnconferenceMeetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: Unconference
Meetup innowacje w świecie korporacji - meetup #6: Unconference
 

Mais de Marcin Zabielski

10 lessons learnt from investing in Startups
10 lessons learnt from investing in Startups10 lessons learnt from investing in Startups
10 lessons learnt from investing in StartupsMarcin Zabielski
 
Term Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzór
Term Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzórTerm Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzór
Term Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzórMarcin Zabielski
 
Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?
Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?
Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?Marcin Zabielski
 
Founding stages for startups and basic documentation
Founding stages for startups and basic documentationFounding stages for startups and basic documentation
Founding stages for startups and basic documentationMarcin Zabielski
 
Informacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującego
Informacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującegoInformacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującego
Informacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującegoMarcin Zabielski
 
Profesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracy
Profesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracyProfesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracy
Profesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracyMarcin Zabielski
 

Mais de Marcin Zabielski (7)

10 lessons learnt from investing in Startups
10 lessons learnt from investing in Startups10 lessons learnt from investing in Startups
10 lessons learnt from investing in Startups
 
Term Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzór
Term Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzórTerm Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzór
Term Sheet dla Startupu - Hedgehog Fund - wzór
 
Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?
Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?
Jak wybrać przedsiębiorcę i projekt pod inwestycję seedową?
 
Founding stages for startups and basic documentation
Founding stages for startups and basic documentationFounding stages for startups and basic documentation
Founding stages for startups and basic documentation
 
Research for Startups
Research for StartupsResearch for Startups
Research for Startups
 
Informacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującego
Informacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującegoInformacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującego
Informacja o kandydacie – źródłem zadowolenia rekrutującego
 
Profesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracy
Profesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracyProfesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracy
Profesjonalny wizerunek receptą na znalezienie pracy
 

Jak zdobyć inwestora do startupu?

  • 1. Jak zdobyć inwestora? Czyli wszystko (?) co startuppowinien wiedzieć o pozyskaniu finansowania
  • 2. Kim jestem? •20 lat doświadczenia zawodowego –Doradca (kilkadziesiąt projektów doradczych) –Przedsiębiorca (rozwój i sprzedaż aukcji internetowych) –Biznesmen (rozwój Grupy Pracuj) –Mentor (wspomaganie projektów technologicznych) –Inwestor zarówno jako anioł biznesu jak i zarządzający funduszem zalążkowym •Prywatnie –Mąż i ojciec 3 córek podróżujący z (całą) rodziną po świecie, słuchający rocka i nawet próbujący czasami śpiewać, kibicujący Chelsea Londyn
  • 3. Etapy rozwoju projektu Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP Czas
  • 4. Źródła finansowania Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP FFF Aniołowie biznesu Fundusze zalążkowe Fundusze VC Czas
  • 5. Inwestowane kwoty Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP FFF ~ 50 k PLN Aniołowie biznesu ~ 100–200 k PLN Fundusze zalążkowe ~ 500 k –1 M PLN EarlyStage ~ 3–5 M PLN Czas LaterStage ~ >15 M PLN Fundusze VC
  • 6. Udziały Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP FFF ~ 0–10% Aniołowie biznesu ~ 5–20% * Fundusze zalążkowe ~ 10–49% * EarlyStage ~ 20–35% Czas LaterStage ~ 30–70% * Podane granice są bardzo płynne / umowne ** Im większy % udziałów obejmowanych na tym etapie, tym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach Fundusze VC
  • 7. Przychody Czas Przychody FFF Aniołowie biznesu Fundusze zalążkowe Fundusze VC Pojawiają się pierwsze przychody od klientów Break-even– przychody zaczynają przewyższać (stale) koszty operacyjne Dynamika wzrostu przychodów zaczyna się wypłaszczać
  • 8. Co trzeba posiadać, aby zwrócić się o finansowanie? •FFF •Pomysł •Aniołowie biznesu •Pomysł •Prototyp •Fundusze seedowe •Pomysł •Prototyp / MVP •Teaser/ Business Plan / Prezentacja •Najlepiej -Pierwsi klienci
  • 9. Jak wygląda proces pozyskiwania inwestora? Aplikacja / Teaser Ocena projektu przez fundusz Prezentacja przed KI „Decyzja kierunkowa” Negocjacje TS / Umowy Inwest. Podpisana Umowa 1-2 tyg 4-8 tyg 1-2 tyg 4-8 tyg
  • 10. Przygotuj materiały dla inwestora •Teaser •Biznes plan (w formie opisowej / prezentacji / wg formatu) •Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego •Plan finansowy / budżet …ale nie zapomnij np. również o… •Referencjach dla członków zespołu •Referencjach od klientów •Planie systemu motywacyjnego dla pracowników (plan opcyjny) •Wynikach badań rynkowych •Benchmarkach •Analizie konkurencji •Dokumentacji produktu •Pełnej dokumentacji prawnej (np. umowy wspólników, GIODO, rejestracje znaków)
  • 11. Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego •Prezentacja (Pitch): maks. 10-12slajdów •Długość prezentacji: 20-30 min. •Zawartość (przykładowe slajdy) –Co robimy? (jednym zdaniem) –Kim jesteśmy? (zespół i doświadczenia) –Jak zamierzamy zarabiać pieniądze? –Demoproduktu / usługi / technologii –Co jest naszym „SecretSauce”? (przewaga konkurencyjna) –Jaki jest potencjał rynku? –Jaką mamy konkurencję i czy model już gdzieś działa? –Jak chcemy wejść na rynek (StartegiaGoToMarket, cele do osiągnięcia) –Czego potrzebujemy i w zamian za co? (pieniądze, wiedza, kontakty, udziały, proponowana wycena)
  • 12. Kilka rad… •Przygotuj dobrze wszystkie materiały. Szczególnie ważne są: –Teaser –Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego (skrót) –„You’llneverhavea secondchanceto makea firstimpression” •Wybierz odpowiedniego (!) inwestora –Dowiedz się ile inwestują i w jakie projekty –Zbierz wiedzę o partnerach funduszu i ich doświadczeniach –Zbierz rekomendacje nt. funduszu od znajomych •Zdecyduj się jakiego finansowania potrzebujesz (wielkość finansowania, rodzaj inwestora)?
  • 13. Kilka rad… •Wybierz np. 10 inwestorów i uszereguj ich według swoich priorytetów (np. kasa, wiedza, biurokracja), a następnie: –Wybierz 5 inwestorów z dolnej części i przedstaw im swoją ofertę •Najlepiej niech ktoś Cię poleci / przedstawi •Wyślij swój materiał i monitoruj czy został przeczytany •Zadawaj pytania –Zbierz uwagi od tej części inwestorów i popraw swoje materiały –Poprawioną ofertę przedstaw najbardziej pożądanym 5 inwestorom (z górnej części) •Doprowadź do umówienia spotkania z partnerem funduszu, na którym Ci zależy (funduszu –nie partnerze ;) )
  • 14. Kilka rad… •Na spotkaniu: –Pokaż pasję –Zaprezentuj wiedzę o rynku i produkcie –Dopasuj się do rozmówcy •Jedynym celem pierwszego spotkania jest umówienie się na kolejne spotkania •Po uzyskaniu pozytywnej decyzji kierunkowej staraj się dość szybko wyjaśniać kwestie prawne –Poproś inwestora o przykładowy termsheet z klauzulami, które inwestor standardowo zapisuje w Umowie Inwestycyjnej i w Umowie Spółki –Nie „krusz kopii” o zapisy w umowie nieistotne dla biznesu •Słuchaj inwestorów / mentorów… –…ale wyciągaj własne wnioski
  • 15. Czego może żądać inwestor? •Udziałów w firmie •Braku rezygnacji z pełnienia przez Ciebie funkcji w Zarządzie •Miejsca w Radzie Nadzorczej lub czasami nawet Zarządzie •Kar umownych za złamanie pewnych, szczególnych postanowień •Preferencyjnych klauzul w Umowie np.: –Tag-Along(Przyłączenie) –Drag-Along(Pociągnięcie) –Liquidation Preference –ParticipationPreference –Anti-dilution Protection –Clawback –Vesting terms for founders and employees •Pełnego wpływu na zmianę Umowy Spółki
  • 16. DZIĘKUJĘ ZA UWAGĘ Życzę samych udanych projektów
  • 17. WWW.HEDGEHOGFUND.PLWWW.FACEBOOK.COM/HEDGEHOGFUND marcin.zabielski@hedgehogfund.pl http://about.me/marcinzabielski http://www.linkedin.com/in/marcinzabielski http://twitter.com/marcinzabielski
  • 19. Udziały –Przykład (Moment założenia) Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP Czas * Podane granice są bardzo płynne / umowne ** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach Founder 152% Founder 248%
  • 20. Udziały –Przykład (Moment pozyskania funduszy od Anioła) Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP Czas * Podane granice są bardzo płynne / umowne ** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach Founder 146% Founder 242% FFF / Aniołowie12%
  • 21. Udziały –Przykład (Moment pozyskania funduszy od funduszu zalążkowego) Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP Czas * Podane granice są bardzo płynne / umowne ** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach Founder 135% Founder 232% FFF / Aniołowie10% Seed fund23%
  • 22. Udziały –Przykład (Moment ustanowienia puli opcyjnej) Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP Czas * Podane granice są bardzo płynne / umowne ** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach Founder 131% Founder 229% FFF / Aniołowie9% Seed fund20% Option pool11%
  • 23. Udziały –Przykład (Moment pozyskania funduszy od Funduszu VC) Alfa Beta Pierwszy feedback (mentors) Skalowanie Pomysł Feedback z rynku MVP Czas * Podane granice są bardzo płynne / umowne ** Im większy % udziałów obejmowanych przez fundusze seedowetym większy problem z finansowaniem na kolejnych etapach Founder 123% Founder 221% FFF / Aniołowie6% Seed fund15% Employees9% VC26%
  • 24. Warto się zapoznać… •Lean Startup –http://theleanstartup.com/principles •Business Model Canvas –https://canvanizer.com/new/business-model-canvas •Etapy finansowania projektu i aspekty prawne –http://www.slideshare.net/zabiel/fi-legal-v1 •Teaser –http://www.slideshare.net/zabiel/startup-teaser-v1example •Metodologia OUTSIDE/IMPACTS –http://faculty.chicagobooth.edu/steven.kaplan/research/kss%20ppt.pdf •Biznes plan wg OUTSIDE/IMPACTS –http://www.slideshare.net/zabiel/metodologia-oceny-projektu-startupowego- outside-impacts •Prezentacja dla Komitetu Inwestycyjnego –http://www.slideshare.net/QuintinAdamis/pitch-deck-template-by-guy- kawasaki •TermSheet –http://www.slideshare.net/zabiel/term-sheet-hedgehog-fund-wzr