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SEMINARIO DE ELABORACIÓN DE EE.FF 
EJERCICIO 01: 
Leonard Industries desea elaborar un Balance general pro forma para el 31 de Diciembre de 
2013. La empresa espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la 
siguiente información: 
1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000. 
2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios. 
3. Las cuentas por cobrar representan 10% de las ventas. 
4. Los inventarios representan el 12% de las ventas. 
5. Durante 2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La 
depreciación total del año será de $32,000. 
6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas. 
7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corriente, la deuda a largo plazo y 
las acciones comunes permanezcan sin cambios. 
8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de 
dividendos en efectivo durante 2013. 
9. A continuación se presenta el balance general del31 de diciembre de 2012. 
BALANCE GENERAL DE LEONARD INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ($) 
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO 
Efectivo 
45,000 Cuentas por pagar 
395,000 
Valores negociable 
15,000 Deudas acumuladas 
60,000 
Cuentas por Cobrar 
255,000 Otros pasivos corrientes 30,000 
Inventarios 
340,000 Total de pasivos Corrientes 485,000 
Total de Activos 
corrientes 655,000 Deuda a largo Plazo 
350,000 
Activo fijos netos 
600,000 Total Pasivos 
835,000 
TOTAL DE ACTIVOS 1,255,000 Acciones comunes 
200,000 
Ganancias retenidas 220,000 
Total de Pasivos y Patrimonio 1,255,000 
a) Elabore un balance general Proforma para Leonard Industries al 31 de diciembre de 
2013. 
b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013 , (si al caso 
requiere alguno). Analice su respuesta. 
c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la finalidad de 
evitar la situación descrita en el enciso b)? Explique Cómo.
EJERCICIO 02 
Peabody & Peabody tiene ventas en 2012 de $10 millones. 
Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento en 2014, 
es decir, dentro de 2 años. 
1. Los Porcentajes de los rubros que varían directamente con las ventas son los 
siguientes: 
Cuentas por cobrar, 125 
Inventarios, 18% 
Cuentas por pagar, 14% 
2. Se espera que los valores negociables y otros pasivos corrientes permanezcan sin 
cambios. 
3. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $489,000. 
4. En 2013 se adquirirá una nueva máquina a un costo de $650,000 y en 2014 se 
comprará equipo aún costo de $850,000. Se pronostica que la depreciación total 
será de $290,000 en 2013 y $390,000 en 2014. 
5. Se espera que las deudas acumuladas asciendan a $500,000para finales del 2014. 
6. No se espera ninguna venta ni retiro de deuda a largo plazo. 
7. No se espera ninguna venta ni readquisición de acciones comunes. 
8. Se espera que continúe el pago de dividendos del 50% de la utilidad neta. 
9. Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2013 y de 12 Millones en 2014. 
10. A continuación se presenta el balance general al 31 de diciembre de 2012. 
BALANCE GENERAL DE PEABODY&PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ($) 
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO 
Efectivo 
400,000 Cuentas por pagar 
1,400,000 
Valores negociable 
200,000 Deudas acumuladas 
400,000 
Cuentas por Cobrar 
1,200,000 Otros pasivos corrientes 
80,000 
Inventarios 
1,800,000 Total de pasivos Corrientes 1,880,000 
Total de Activos corrientes 3,600,000 Deuda a largo Plazo 
2,000,000 
Activo fijos netos 
4,000,000 Total Pasivos 
3,880,000 
TOTAL DE ACTIVOS 
7,600,000 Acciones comunes 
3,720,000 
Total de Pasivos y Patrimonio 7,600,000 
A. Elabore un balance gener al pr ofo rma con fe cha 31 de diciembre de 2014. 
B. Analice los cambios en el financiamiento que sugiere el estado elaborado en el enciso 
anterior.
EJERCICIO 03 
Red Queen Restaurants desea elaborar planes financieros. 
Utilice los estados financieros y la información que se presenta a continuación para elaborar 
los planes financieros. 
Se dispone de los siguientes datos financieros: 
1. L empresa calculó que sus ventas para 2013 serán de $900,000 
2. La empresa espera pagar $35,000 de dividendos en efectivo en 2013. 
3. La empresa espera mantener un saldo de efectivo mínimo de $30,000. 
4. Las cuentas por cobrar representan aproximadamente el 18% de las ventas anuales. 
5. El inventario final de la empresa se modificará de manera directa con los cambios en 
las ventas de 2013. 
6. Se adquirirá una nueva máquina a un costo de $42,000 en 2013 . La depreciación total 
para 2013 será de $17,000. 
7. Las cuentas por pagar se modificarán directamente en respuesta a los cambios en las 
ventas de 2013. 
8. Los impuestos por pagar serán igual a una cuarta parte de los pasivos fiscales 
registrados en el estado de resultados pro forma. 
9. Los valores negociables, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones 
comunes permanecerán sin cambios. 
a) Elabore un estado de resultados pro forma para el año que termina el 31/12/2013. 
b) Elabore un balance general Pro forma al 31 de diciembre de 2013 . Analice estos 
estados y comente el financiamiento externo requerido resultante. 
ESTADO DE RESULTADOS(EN $) DE RED QUEEN RESTAURANTS AL 
AÑO QUE TERMINA EL 31 DE DIEMBRE DE 2012 
Ingreso por Ventas 
800,000 
Menos.Costo de los bienes vendidos 600,000 
Utilidad Bruta 
200,000 
Menos: Gastos operativos 
100,000 
Utilidad Neta antes de impuestos 
100,000 
Menos: Impuestos(40%) 
40,000 
Utilidad neta después de Impuestos 
60,000 
Menos: Dividendos en efectivo 
20,000 
Ganancias retenidas 
40,000 
BALANCE GENERAL DE RED QUEEN RESTAURANTS AL 31 DE DICIEMBRE 
2012($) 
ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO 
Efectivo 
32,000 Cuentas por pagar 100,000 
Valores negociable 18,000 Impuestos por pagar 20,000 
Cuentas por Cobrar 150,000 Otros pasivos corrientes 5,000 
Inventarios 
100,000 Total de pasivos Corr. 125,000 
Total de Activos Corr. 300,000 Deuda a largo Plazo 200,000 
Activo fijos netos 350,000 Total Pasivos 325,000 
TOTAL DE ACTIVOS 650,000 Acciones comunes 150,000 
Ganancias retenidas 175,000 
Total de Pasivos y Patrim. 650,000
EJERCICIO 04 
Coulson Indusries, un contratista de la Industria de la defensa, desarrolla un 
presupuesto de caja para octubre, noviembre y diciembre. Las ventas de Coulson en 
agosto y setiembre fueron de $100,000 y $200,000 respectivamente. 
Se pronosticaron ventas de $400,000, $300,000 y $200,000 para octubre, noviembre y 
diciembre respectivamente. Según lo registrado, el 20% de las ventas de la empresa 
han sido en efectivo, el 50% generó cuentas por cobrar recaudadas después de un mes 
y el 30% restante produjo cuentas por cobrar recaudadas después de 2 meses. 
Los gastos por cuentas incobrables han sido insignificantes. En Diciembre la empresa 
recibirá un dividendo de $30,000 de las acciones que tiene en una subsidiaria . 
Coulson Industries reunió los siguientes datos que se requieren para la elaboración el 
programa de desembolsos en efectivo para octubre, Noviembre y diciembre. 
COMPRAS: 
Las compras de la empresa representan el 70 % de las ventas. De este monto, el 10% se paga 
en efectivo, el 70% se paga en el mes inmediato posterior al de la compra, y el 20% restante se 
paga dos meses después de la compra. 
PAGOS DE RENTA 
Se pagará cada mes una renta de $5,000 
SUELDOS Y SALARIOS 
El costo de los salarios Fijos para este año es de $96,000. Es decir, es decir $8,000 mensuales. 
Además se calcula que los sueldos corresponden al 10% de las ventas mensuales. 
PAGOS DE IMPUESTOS 
Deben pagarse $25,000 de impuestos en Diciembre. 
DESEMBOLSOS EN ACTIVO FIJO 
Se adquirirá una nueva maquinaria a un costo de $130,000, los cuales se pagarán en 
Noviembre. 
PAGO DE INTERESES 
Se realizará un pago de interés de $10,000 en Diciembre 
PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO 
Se pagarán $20,000 de dividendos en efectivo en octubre 
PAGOS DEL PRINCIPAL (PRESTAMOS) 
Se realizará un pago del principal de $20,000 en diciembre. 
READQUISICION O RETIRO DE ACCIONES 
No se espera ninguna readquisición o retiro de acciones entre octubre y diciembre. 
La empresa desea mantener como reserva para necesidades inesperadas un saldo de efectivo 
mínimo de $25,000. 
Para el mes de agosto se tiene una caja inicial de $50,000 
Desarrollar un presupuesto de caja para los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre así 
como las necesidades de financiamiento para mantener los niveles de efectivo mínimo.
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  • 1. SEMINARIO DE ELABORACIÓN DE EE.FF EJERCICIO 01: Leonard Industries desea elaborar un Balance general pro forma para el 31 de Diciembre de 2013. La empresa espera que las ventas de 2013 asciendan a $3 millones. Se ha reunido la siguiente información: 1. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $50,000. 2. Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios. 3. Las cuentas por cobrar representan 10% de las ventas. 4. Los inventarios representan el 12% de las ventas. 5. Durante 2013 se adquirirá una nueva máquina con un costo de $90,000. La depreciación total del año será de $32,000. 6. Las cuentas por pagar representan el 14% de las ventas. 7. Se espera que las deudas acumuladas, otros pasivos corriente, la deuda a largo plazo y las acciones comunes permanezcan sin cambios. 8. El margen de utilidad neta de la empresa es del 4% y se espera pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2013. 9. A continuación se presenta el balance general del31 de diciembre de 2012. BALANCE GENERAL DE LEONARD INDUSTRIES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ($) ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO Efectivo 45,000 Cuentas por pagar 395,000 Valores negociable 15,000 Deudas acumuladas 60,000 Cuentas por Cobrar 255,000 Otros pasivos corrientes 30,000 Inventarios 340,000 Total de pasivos Corrientes 485,000 Total de Activos corrientes 655,000 Deuda a largo Plazo 350,000 Activo fijos netos 600,000 Total Pasivos 835,000 TOTAL DE ACTIVOS 1,255,000 Acciones comunes 200,000 Ganancias retenidas 220,000 Total de Pasivos y Patrimonio 1,255,000 a) Elabore un balance general Proforma para Leonard Industries al 31 de diciembre de 2013. b) ¿Cuánto financiamiento adicional requerirá Leonard Industries en 2013 , (si al caso requiere alguno). Analice su respuesta. c) ¿Podría Leonard Industries ajustar su dividendo planeado para 2013 con la finalidad de evitar la situación descrita en el enciso b)? Explique Cómo.
  • 2. EJERCICIO 02 Peabody & Peabody tiene ventas en 2012 de $10 millones. Desea analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento en 2014, es decir, dentro de 2 años. 1. Los Porcentajes de los rubros que varían directamente con las ventas son los siguientes: Cuentas por cobrar, 125 Inventarios, 18% Cuentas por pagar, 14% 2. Se espera que los valores negociables y otros pasivos corrientes permanezcan sin cambios. 3. Se desea un saldo de efectivo mínimo de $489,000. 4. En 2013 se adquirirá una nueva máquina a un costo de $650,000 y en 2014 se comprará equipo aún costo de $850,000. Se pronostica que la depreciación total será de $290,000 en 2013 y $390,000 en 2014. 5. Se espera que las deudas acumuladas asciendan a $500,000para finales del 2014. 6. No se espera ninguna venta ni retiro de deuda a largo plazo. 7. No se espera ninguna venta ni readquisición de acciones comunes. 8. Se espera que continúe el pago de dividendos del 50% de la utilidad neta. 9. Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2013 y de 12 Millones en 2014. 10. A continuación se presenta el balance general al 31 de diciembre de 2012. BALANCE GENERAL DE PEABODY&PEABODY AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 ($) ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO Efectivo 400,000 Cuentas por pagar 1,400,000 Valores negociable 200,000 Deudas acumuladas 400,000 Cuentas por Cobrar 1,200,000 Otros pasivos corrientes 80,000 Inventarios 1,800,000 Total de pasivos Corrientes 1,880,000 Total de Activos corrientes 3,600,000 Deuda a largo Plazo 2,000,000 Activo fijos netos 4,000,000 Total Pasivos 3,880,000 TOTAL DE ACTIVOS 7,600,000 Acciones comunes 3,720,000 Total de Pasivos y Patrimonio 7,600,000 A. Elabore un balance gener al pr ofo rma con fe cha 31 de diciembre de 2014. B. Analice los cambios en el financiamiento que sugiere el estado elaborado en el enciso anterior.
  • 3. EJERCICIO 03 Red Queen Restaurants desea elaborar planes financieros. Utilice los estados financieros y la información que se presenta a continuación para elaborar los planes financieros. Se dispone de los siguientes datos financieros: 1. L empresa calculó que sus ventas para 2013 serán de $900,000 2. La empresa espera pagar $35,000 de dividendos en efectivo en 2013. 3. La empresa espera mantener un saldo de efectivo mínimo de $30,000. 4. Las cuentas por cobrar representan aproximadamente el 18% de las ventas anuales. 5. El inventario final de la empresa se modificará de manera directa con los cambios en las ventas de 2013. 6. Se adquirirá una nueva máquina a un costo de $42,000 en 2013 . La depreciación total para 2013 será de $17,000. 7. Las cuentas por pagar se modificarán directamente en respuesta a los cambios en las ventas de 2013. 8. Los impuestos por pagar serán igual a una cuarta parte de los pasivos fiscales registrados en el estado de resultados pro forma. 9. Los valores negociables, otros pasivos corrientes, la deuda a largo plazo y las acciones comunes permanecerán sin cambios. a) Elabore un estado de resultados pro forma para el año que termina el 31/12/2013. b) Elabore un balance general Pro forma al 31 de diciembre de 2013 . Analice estos estados y comente el financiamiento externo requerido resultante. ESTADO DE RESULTADOS(EN $) DE RED QUEEN RESTAURANTS AL AÑO QUE TERMINA EL 31 DE DIEMBRE DE 2012 Ingreso por Ventas 800,000 Menos.Costo de los bienes vendidos 600,000 Utilidad Bruta 200,000 Menos: Gastos operativos 100,000 Utilidad Neta antes de impuestos 100,000 Menos: Impuestos(40%) 40,000 Utilidad neta después de Impuestos 60,000 Menos: Dividendos en efectivo 20,000 Ganancias retenidas 40,000 BALANCE GENERAL DE RED QUEEN RESTAURANTS AL 31 DE DICIEMBRE 2012($) ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO Efectivo 32,000 Cuentas por pagar 100,000 Valores negociable 18,000 Impuestos por pagar 20,000 Cuentas por Cobrar 150,000 Otros pasivos corrientes 5,000 Inventarios 100,000 Total de pasivos Corr. 125,000 Total de Activos Corr. 300,000 Deuda a largo Plazo 200,000 Activo fijos netos 350,000 Total Pasivos 325,000 TOTAL DE ACTIVOS 650,000 Acciones comunes 150,000 Ganancias retenidas 175,000 Total de Pasivos y Patrim. 650,000
  • 4. EJERCICIO 04 Coulson Indusries, un contratista de la Industria de la defensa, desarrolla un presupuesto de caja para octubre, noviembre y diciembre. Las ventas de Coulson en agosto y setiembre fueron de $100,000 y $200,000 respectivamente. Se pronosticaron ventas de $400,000, $300,000 y $200,000 para octubre, noviembre y diciembre respectivamente. Según lo registrado, el 20% de las ventas de la empresa han sido en efectivo, el 50% generó cuentas por cobrar recaudadas después de un mes y el 30% restante produjo cuentas por cobrar recaudadas después de 2 meses. Los gastos por cuentas incobrables han sido insignificantes. En Diciembre la empresa recibirá un dividendo de $30,000 de las acciones que tiene en una subsidiaria . Coulson Industries reunió los siguientes datos que se requieren para la elaboración el programa de desembolsos en efectivo para octubre, Noviembre y diciembre. COMPRAS: Las compras de la empresa representan el 70 % de las ventas. De este monto, el 10% se paga en efectivo, el 70% se paga en el mes inmediato posterior al de la compra, y el 20% restante se paga dos meses después de la compra. PAGOS DE RENTA Se pagará cada mes una renta de $5,000 SUELDOS Y SALARIOS El costo de los salarios Fijos para este año es de $96,000. Es decir, es decir $8,000 mensuales. Además se calcula que los sueldos corresponden al 10% de las ventas mensuales. PAGOS DE IMPUESTOS Deben pagarse $25,000 de impuestos en Diciembre. DESEMBOLSOS EN ACTIVO FIJO Se adquirirá una nueva maquinaria a un costo de $130,000, los cuales se pagarán en Noviembre. PAGO DE INTERESES Se realizará un pago de interés de $10,000 en Diciembre PAGO DE DIVIDENDOS EN EFECTIVO Se pagarán $20,000 de dividendos en efectivo en octubre PAGOS DEL PRINCIPAL (PRESTAMOS) Se realizará un pago del principal de $20,000 en diciembre. READQUISICION O RETIRO DE ACCIONES No se espera ninguna readquisición o retiro de acciones entre octubre y diciembre. La empresa desea mantener como reserva para necesidades inesperadas un saldo de efectivo mínimo de $25,000. Para el mes de agosto se tiene una caja inicial de $50,000 Desarrollar un presupuesto de caja para los meses de Octubre, Noviembre y Diciembre así como las necesidades de financiamiento para mantener los niveles de efectivo mínimo.