SlideShare uma empresa Scribd logo
1 de 16
Baixar para ler offline
КАК ПРИВЛЕКАТЬ
ДЕНЬГИ В СТАРТАПЫ
Илья Пономарев
председатель подкомитета по инновациям и венчурным инвестициям
Госдума РФ
ЧТО САМОЕ ГЛАВНОЕ ДЛЯ
СТАРТАПА?
1. Связи – чтобы понимать рынок
2. Связи – чтобы привлечь деньги
3. Связи – чтобы продать продукт
4. Связи – чтобы нанять лучшие кадры
5. Связи – чтобы отбиться от конкурентов
6. …
7. Идея )))
РЫНОК ДЛЯ СТАРТАПА
1. B2C – розничные продажи
1. Через Интернет
2. Через магазины/точки продаж

2. B2B – услуги корпоративным заказчикам

3. B2G – услуги государству
4. B2I – объектом продажи является сама компания
(ее акции)
ЧТО ПОКУПАЕТ ИНВЕСТОР?
1. Акции компании
2. Команду
3. Патенты
4. Клиентов
5. Репутацию
6. Идею
СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ
Три метода оценки:
1. Стоимость активов
1. Материальное имущество
2. Патенты
3. Клиенты

2. Стоимость воспроизведения
3. Стоимость аналога (по последней сделке)
В высокотехнологичных отраслях покупается не
настоящее, а будущее!
ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ ДЛЯ
СТАРТАПА
1. Частные инвесторы
1.
2.
3.

FFF: friends, family and fools – хотят помочь
Ангелы – вид развлечения, миссия
High net worth individuals – ищут необычный заработок

2. Корпоративные инвесторы – хотят усилить свой бизнес
1.
2.
3.

Недостающая технология
Повышение капитализации
Устранение конкуренции

3. Профессиональные инвесторы – обычный для себя заработок
4. Банки
5. Клиенты
6. Государство
1.
2.
3.

Слава для политиков
Рабочие места для граждан
Доходы для государства
1. ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Главный объект инвестирования - люди
1. Самое быстрое принятие решения
2. Высокий субъективизм в условиях вхождения в
проект
1. Можно договориться о завышенной стоимости
проекта
2. Критерии принятия решения об инвестировании
могут носить произвольный характер

Но:
1. Непостоянство, высокие риски разочарования
2. Репутационные риски
2. КОРПОРАТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Главный объект инвестирования – технология (одна!)
1. Самая высокая оценка проекта

Но:
1. Самое медленное принятие решения
2. Потеря контроля над проектом
3. Высокие риски прекращения его развития
3. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Главный объект инвестирования – акции компании

1. Реальные союзники проектной команды,
заинтересованы в ее успехе
2. Имеют опыт помощи другим проектам,
разбираются в бизнесе и имеют связи на рынке
Но:
1. Рост стоимости акций важнее роста качества
или технологического развития проекта
2. Забирают самое дорогое – долю в проекте
3. Дают только командам с амбициями лидеров.
Интересны disruptive technologies
4. БАНКИ
Дают деньги в долг под проценты
1. Любой долг под любые проценты выгоднее, чем
продажа доли
Но:
1. Банки не умеют работать с технологическими
компаниями – нет предмета залога, непонятен
поток наличности
2. Надо пытаться со всеми инвесторами
переводить ситуацию в долговую, уменьшая
потерю доли
ОТЛИЧИЯ РОССИЙСКИХ ОТ
ИНОСТРАННЫХ СТАРТАПОВ
1. У наших нет связей и не ощущается потребность в
них
•
•
•

Непонимание рынка
Незнание конкурентов
Повторение чужих ошибок

2.
3.
4.
5.
6.

У нас нет опыта успехов и неудач
Наши проигрывают в скорости
Мы умеем делать все дешевле и технологичнее
Мы хуже фокусируемся в отдельных нишах
Репутация российских менеджеров невысока, а
технических специалистов - наоборот
7. Российские стартапы ближе к прибыли

…и от этого проигрывают конкуренцию, замедляя свой
рост
ЧТО ДЛЯ ИНВЕСТОРА ГЛАВНОЕ?
1. Коммерческий успех проекта?
2. Слава, почет и уважение?
3. Желание улучшить общество?

4. Главное – это выход!
• Продажа акций на бирже
• Продажа компании корпоративному
инвестору
• Зафиксированная прибыль
(либо возврат долга в срок и с процентами)
ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ НИШИ ДЛЯ
РОССИЙСКИХ СТАРТАПОВ
1. Отрасли с понятным внутрироссийским рынком
•
•
•
•

Нефть и газ
Строительство
Транспорт
Государство

2. Копии успешных западных проектов
•

Массовые Интернет-сервисы

3. Области с высокой репутацией российских
технологий
•
•
•
•
•
•

Финансы
Мобильные технологии
Игры
Анимация
Новые материалы
С происхождением из космоса или военных КБ
РАБОТА С ГОСУДАРСТВОМ
1. Государство как заказчик
1. E-government – госуслуги
2. Госпредприятия

2. Государство как инвестор
1. Косвенное инвестирование – РВК
2. Прямое инвестирование – Роснано
3. Гранты:
1. Фонд Бортника
2. Сколково

Не так страшен черт, как его малюют. Выиграть
госконтракт реально. Но надо хорошо подумать о
том, как его исполнить!
ЧТО НАДО ПРОСИТЬ ОТ
АКАДЕМПАРКА?
1. Участие в международных программах
•
•
•

Прежде всего – Бостон, Силиконовая Долина,
Хьюстон, Нью-Йорк, Израиль, Сеул/Даеджонг
Технологические выставки и конференции
Конкурсы и инкубационные программы
(MassChallenge, TechCrunch, Y-Combinator, Demo, …)

2. Международную патентную защиту
3. Обучение языку и навыкам презентации
4. Семинары с инвесторами и менторами
•

Скайп – не годится, нужно очное общение

5. Больше международных компаний в
Академгородке!
ВОПРОСЫ?

Mais conteúdo relacionado

Semelhante a Как привлекать деньги в стартапы

2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...SpbStartupDay
 
Startups success & fail factors
Startups success & fail factors Startups success & fail factors
Startups success & fail factors Margarita Zobnina
 
Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...
Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...
Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...Betting Business Russia
 
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больно
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больноКак начинать бизнес, чтобы не было мучительно больно
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больноМихайленко Юлия
 
Как создать успешный StartUp
Как создать успешный StartUpКак создать успешный StartUp
Как создать успешный StartUpVera Zhukova
 
Oleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the study
Oleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the studyOleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the study
Oleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the studyTimetogrowup
 
Павел Черкашин
Павел ЧеркашинПавел Черкашин
Павел ЧеркашинVera Kovaleva
 
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...crowdsourcing
 
Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)
Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)
Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)Pavel Trubetskov
 
Инвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна НенаховаИнвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна НенаховаBusiness incubator HSE
 
Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»
Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»
Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»ITmozg
 
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАПредприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАVadim Kotelnikov
 
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...Business incubator HSE
 
10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_company10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_companyAndrey Mushchinkin
 
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...Business incubator HSE
 
Продвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на Bitcointalk
Продвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на BitcointalkПродвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на Bitcointalk
Продвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на BitcointalkOlshansky & Partners
 
BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...
BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...
BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...Lviv Startup Club
 
Типы компаний и модели инвестирования
Типы компаний и модели инвестированияТипы компаний и модели инвестирования
Типы компаний и модели инвестированияLiudmila Golubkova
 

Semelhante a Как привлекать деньги в стартапы (20)

2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
2014 Максим Чеботарев, Руководитель клуба бизнес-ангелов ФРИИ: Как найти инве...
 
Startups success & fail factors
Startups success & fail factors Startups success & fail factors
Startups success & fail factors
 
Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...
Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...
Презентация Сергея Каршкова на международной выставке-конференции RGWeek 2014...
 
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больно
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больноКак начинать бизнес, чтобы не было мучительно больно
Как начинать бизнес, чтобы не было мучительно больно
 
Как создать успешный StartUp
Как создать успешный StartUpКак создать успешный StartUp
Как создать успешный StartUp
 
Oleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the study
Oleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the studyOleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the study
Oleksandr Fedotov - Who invests in ICO projects? Results of the study
 
Павел Черкашин
Павел ЧеркашинПавел Черкашин
Павел Черкашин
 
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...
Как привлечь инвестиции в интернет-стартап с помощью краудинвестинга! Jumpsta...
 
Angel Fund
Angel FundAngel Fund
Angel Fund
 
Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)
Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)
Все о маркетинге аутсорсингового агентства за 15 минут (мой доклад на РИФ 2015)
 
Инвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна НенаховаИнвестиционный этикет. Анна Ненахова
Инвестиционный этикет. Анна Ненахова
 
Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»
Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»
Cherkashin #ITmozgConf «Где искать инвестора и что ему говорить при встрече?»
 
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРАПредприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
Предприниматель-инноватор: КАК ПРИВЛЕЧЬ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТОРА
 
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
Инвестиционный курс "Road map: подготовка к инвестициям" - "Время и деньги ин...
 
10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_company10 tips for_successful_software_company
10 tips for_successful_software_company
 
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
HSEsun2016: Панельная дискуссия "От лида до клиента как превратить найденный ...
 
ЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, Эрман
ЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, ЭрманЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, Эрман
ЛШ 2016 П2 От лида до клиента - Максимова, Силинская, Эрман
 
Продвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на Bitcointalk
Продвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на BitcointalkПродвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на Bitcointalk
Продвижение ICO. Кто инвестирует в ICO. Результаты исследования на Bitcointalk
 
BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...
BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...
BDMSummit 2016 - Андрій Павленко "Team forming as Agile consulting service. U...
 
Типы компаний и модели инвестирования
Типы компаний и модели инвестированияТипы компаний и модели инвестирования
Типы компаний и модели инвестирования
 

Mais de Ilya Ponomarev

Ukraine National Municipal Survey, March 2015 by IRI
Ukraine National Municipal Survey, March 2015 by IRIUkraine National Municipal Survey, March 2015 by IRI
Ukraine National Municipal Survey, March 2015 by IRIIlya Ponomarev
 
2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm
2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm
2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jmIlya Ponomarev
 
150115 CSIS - Russia and the new reality
150115 CSIS - Russia and the new reality150115 CSIS - Russia and the new reality
150115 CSIS - Russia and the new realityIlya Ponomarev
 
150410 Tufts Fletcher School Can US and Russia be friends
150410 Tufts Fletcher School  Can US and Russia be friends150410 Tufts Fletcher School  Can US and Russia be friends
150410 Tufts Fletcher School Can US and Russia be friendsIlya Ponomarev
 
тарифы жкх новосибирск
тарифы жкх новосибирсктарифы жкх новосибирск
тарифы жкх новосибирскIlya Ponomarev
 
Milov novosibirsk 08.02
Milov novosibirsk 08.02Milov novosibirsk 08.02
Milov novosibirsk 08.02Ilya Ponomarev
 
собянину об инвалиде алешине
собянину об инвалиде алешинесобянину об инвалиде алешине
собянину об инвалиде алешинеIlya Ponomarev
 
капремонт образцы ук
капремонт образцы уккапремонт образцы ук
капремонт образцы укIlya Ponomarev
 
капремонт образцы тсж
капремонт образцы тсжкапремонт образцы тсж
капремонт образцы тсжIlya Ponomarev
 
зак.собрание нвсб. обл. мороз
зак.собрание нвсб. обл. мороззак.собрание нвсб. обл. мороз
зак.собрание нвсб. обл. морозIlya Ponomarev
 
одномандатники
одномандатникиодномандатники
одномандатникиIlya Ponomarev
 
Поправки в Жилищный кодекс
Поправки в Жилищный кодексПоправки в Жилищный кодекс
Поправки в Жилищный кодексIlya Ponomarev
 
131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...
131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...
131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...Ilya Ponomarev
 
Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...
Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...
Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...Ilya Ponomarev
 
Harvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, Future
Harvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, FutureHarvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, Future
Harvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, FutureIlya Ponomarev
 
130918 валдайский форум протестная среда в россии
130918 валдайский форум   протестная среда в россии130918 валдайский форум   протестная среда в россии
130918 валдайский форум протестная среда в россииIlya Ponomarev
 
постановление об амнистии
постановление об амнистиипостановление об амнистии
постановление об амнистииIlya Ponomarev
 
130625 Проект постановления об экономической амнистии
130625 Проект постановления об экономической амнистии130625 Проект постановления об экономической амнистии
130625 Проект постановления об экономической амнистииIlya Ponomarev
 
жириновский
жириновскийжириновский
жириновскийIlya Ponomarev
 

Mais de Ilya Ponomarev (20)

Ukraine National Municipal Survey, March 2015 by IRI
Ukraine National Municipal Survey, March 2015 by IRIUkraine National Municipal Survey, March 2015 by IRI
Ukraine National Municipal Survey, March 2015 by IRI
 
2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm
2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm
2015 03-11 - russia one year after crimea - event summary jm
 
150115 CSIS - Russia and the new reality
150115 CSIS - Russia and the new reality150115 CSIS - Russia and the new reality
150115 CSIS - Russia and the new reality
 
150410 Tufts Fletcher School Can US and Russia be friends
150410 Tufts Fletcher School  Can US and Russia be friends150410 Tufts Fletcher School  Can US and Russia be friends
150410 Tufts Fletcher School Can US and Russia be friends
 
тарифы жкх новосибирск
тарифы жкх новосибирсктарифы жкх новосибирск
тарифы жкх новосибирск
 
Milov novosibirsk 08.02
Milov novosibirsk 08.02Milov novosibirsk 08.02
Milov novosibirsk 08.02
 
калинка
калинкакалинка
калинка
 
собянину об инвалиде алешине
собянину об инвалиде алешинесобянину об инвалиде алешине
собянину об инвалиде алешине
 
капремонт образцы ук
капремонт образцы уккапремонт образцы ук
капремонт образцы ук
 
капремонт образцы тсж
капремонт образцы тсжкапремонт образцы тсж
капремонт образцы тсж
 
зак.собрание нвсб. обл. мороз
зак.собрание нвсб. обл. мороззак.собрание нвсб. обл. мороз
зак.собрание нвсб. обл. мороз
 
одномандатники
одномандатникиодномандатники
одномандатники
 
Поправки в Жилищный кодекс
Поправки в Жилищный кодексПоправки в Жилищный кодекс
Поправки в Жилищный кодекс
 
131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...
131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...
131122 Гражданская Платформа - Презентация концепции Религиозного Кодекса, Св...
 
Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...
Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...
Bentley University - Political Situation in Russia. View from the opposition ...
 
Harvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, Future
Harvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, FutureHarvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, Future
Harvard Law School - Russian Innovation Ecosystem. Past, Present, Future
 
130918 валдайский форум протестная среда в россии
130918 валдайский форум   протестная среда в россии130918 валдайский форум   протестная среда в россии
130918 валдайский форум протестная среда в россии
 
постановление об амнистии
постановление об амнистиипостановление об амнистии
постановление об амнистии
 
130625 Проект постановления об экономической амнистии
130625 Проект постановления об экономической амнистии130625 Проект постановления об экономической амнистии
130625 Проект постановления об экономической амнистии
 
жириновский
жириновскийжириновский
жириновский
 

Как привлекать деньги в стартапы

  • 1. КАК ПРИВЛЕКАТЬ ДЕНЬГИ В СТАРТАПЫ Илья Пономарев председатель подкомитета по инновациям и венчурным инвестициям Госдума РФ
  • 2. ЧТО САМОЕ ГЛАВНОЕ ДЛЯ СТАРТАПА? 1. Связи – чтобы понимать рынок 2. Связи – чтобы привлечь деньги 3. Связи – чтобы продать продукт 4. Связи – чтобы нанять лучшие кадры 5. Связи – чтобы отбиться от конкурентов 6. … 7. Идея )))
  • 3. РЫНОК ДЛЯ СТАРТАПА 1. B2C – розничные продажи 1. Через Интернет 2. Через магазины/точки продаж 2. B2B – услуги корпоративным заказчикам 3. B2G – услуги государству 4. B2I – объектом продажи является сама компания (ее акции)
  • 4. ЧТО ПОКУПАЕТ ИНВЕСТОР? 1. Акции компании 2. Команду 3. Патенты 4. Клиентов 5. Репутацию 6. Идею
  • 5. СТОИМОСТЬ КОМПАНИИ Три метода оценки: 1. Стоимость активов 1. Материальное имущество 2. Патенты 3. Клиенты 2. Стоимость воспроизведения 3. Стоимость аналога (по последней сделке) В высокотехнологичных отраслях покупается не настоящее, а будущее!
  • 6. ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ ДЛЯ СТАРТАПА 1. Частные инвесторы 1. 2. 3. FFF: friends, family and fools – хотят помочь Ангелы – вид развлечения, миссия High net worth individuals – ищут необычный заработок 2. Корпоративные инвесторы – хотят усилить свой бизнес 1. 2. 3. Недостающая технология Повышение капитализации Устранение конкуренции 3. Профессиональные инвесторы – обычный для себя заработок 4. Банки 5. Клиенты 6. Государство 1. 2. 3. Слава для политиков Рабочие места для граждан Доходы для государства
  • 7. 1. ЧАСТНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Главный объект инвестирования - люди 1. Самое быстрое принятие решения 2. Высокий субъективизм в условиях вхождения в проект 1. Можно договориться о завышенной стоимости проекта 2. Критерии принятия решения об инвестировании могут носить произвольный характер Но: 1. Непостоянство, высокие риски разочарования 2. Репутационные риски
  • 8. 2. КОРПОРАТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Главный объект инвестирования – технология (одна!) 1. Самая высокая оценка проекта Но: 1. Самое медленное принятие решения 2. Потеря контроля над проектом 3. Высокие риски прекращения его развития
  • 9. 3. ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ Главный объект инвестирования – акции компании 1. Реальные союзники проектной команды, заинтересованы в ее успехе 2. Имеют опыт помощи другим проектам, разбираются в бизнесе и имеют связи на рынке Но: 1. Рост стоимости акций важнее роста качества или технологического развития проекта 2. Забирают самое дорогое – долю в проекте 3. Дают только командам с амбициями лидеров. Интересны disruptive technologies
  • 10. 4. БАНКИ Дают деньги в долг под проценты 1. Любой долг под любые проценты выгоднее, чем продажа доли Но: 1. Банки не умеют работать с технологическими компаниями – нет предмета залога, непонятен поток наличности 2. Надо пытаться со всеми инвесторами переводить ситуацию в долговую, уменьшая потерю доли
  • 11. ОТЛИЧИЯ РОССИЙСКИХ ОТ ИНОСТРАННЫХ СТАРТАПОВ 1. У наших нет связей и не ощущается потребность в них • • • Непонимание рынка Незнание конкурентов Повторение чужих ошибок 2. 3. 4. 5. 6. У нас нет опыта успехов и неудач Наши проигрывают в скорости Мы умеем делать все дешевле и технологичнее Мы хуже фокусируемся в отдельных нишах Репутация российских менеджеров невысока, а технических специалистов - наоборот 7. Российские стартапы ближе к прибыли …и от этого проигрывают конкуренцию, замедляя свой рост
  • 12. ЧТО ДЛЯ ИНВЕСТОРА ГЛАВНОЕ? 1. Коммерческий успех проекта? 2. Слава, почет и уважение? 3. Желание улучшить общество? 4. Главное – это выход! • Продажа акций на бирже • Продажа компании корпоративному инвестору • Зафиксированная прибыль (либо возврат долга в срок и с процентами)
  • 13. ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫЕ НИШИ ДЛЯ РОССИЙСКИХ СТАРТАПОВ 1. Отрасли с понятным внутрироссийским рынком • • • • Нефть и газ Строительство Транспорт Государство 2. Копии успешных западных проектов • Массовые Интернет-сервисы 3. Области с высокой репутацией российских технологий • • • • • • Финансы Мобильные технологии Игры Анимация Новые материалы С происхождением из космоса или военных КБ
  • 14. РАБОТА С ГОСУДАРСТВОМ 1. Государство как заказчик 1. E-government – госуслуги 2. Госпредприятия 2. Государство как инвестор 1. Косвенное инвестирование – РВК 2. Прямое инвестирование – Роснано 3. Гранты: 1. Фонд Бортника 2. Сколково Не так страшен черт, как его малюют. Выиграть госконтракт реально. Но надо хорошо подумать о том, как его исполнить!
  • 15. ЧТО НАДО ПРОСИТЬ ОТ АКАДЕМПАРКА? 1. Участие в международных программах • • • Прежде всего – Бостон, Силиконовая Долина, Хьюстон, Нью-Йорк, Израиль, Сеул/Даеджонг Технологические выставки и конференции Конкурсы и инкубационные программы (MassChallenge, TechCrunch, Y-Combinator, Demo, …) 2. Международную патентную защиту 3. Обучение языку и навыкам презентации 4. Семинары с инвесторами и менторами • Скайп – не годится, нужно очное общение 5. Больше международных компаний в Академгородке!