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Apresentação Institucional
1º Trimestre de 2013
2/32Relações com Investidores | 1T13 |
Perfil e História
O PINE
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
PINE Investimentos
Elevação dos Ratings
Destaques e Resultados
Governança Corporativa e PINE4
Estrutura Organizacional
Governança Corporativa
Comitês
PINE4
Composição Acionária
Responsabilidade Socio Ambiental
Índice
Perfil e História
4/32Relações com Investidores | 1T13 |
O PINE
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de Março de 2013
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
• Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
• Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
• PINE Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
> R$ 2
bilhões
39%
R$ 500
milhões a
R$2 bilhões
39%
R$ 250 a R$
500 milhões
15%
Até R$ 250
milhões
7%
5/32Relações com Investidores | 1T13 |
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.104
4.191
5.746
6.963
7.912
8.379
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.260
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Mar-13
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o PINE
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro se
torna um dos
controladores do
Banco BMC
Desvaloriza-
ção do Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Asiática
Crise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2013
16 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 007
Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do PINE
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
Estratégia de Negócios
7/32Relações com Investidores | 1T13 |
Cenário Competitivo
O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta
de linhas de crédito e instrumentos financeiros
para empresas
Processo de desalavancagem dos bancos
estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e
Banco de Investimentos – com espaço para
crescimento
~ 10 clientes por officer
Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
semana
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
8/32Relações com Investidores | 1T13 |
O Foco é Sempre o Cliente
Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente.
CDIs
Fianças
Fundos Exclusivos
Gestão de Carteiras
Underwriting
Swap NDF
Swaps Estruturados
Conta Garantida
Repasses BNDES
Fianças
Compror
ACC/ACE
Exportação
Finimp
Carta de Crédito
Resolução 2.770
Capital de Giro
Empréstimos
Sindicalizados e
Estruturados
Juros
Moedas
Commodities
Renda Variável
CDBs
CDs
RDBs
LCAs
LCIs
Debêntures
CRIs
CCBs
Eurobonds
Private
Placements
Letras
Financeiras
Cliente
Tesouraria
Crédito
Corporativo
Mesa para
Clientes
PINE
Investimentos
Distribuição
Mercado de
Capitais
Corporate &
Structured
Finance
Moeda Local
Moeda Estrangeira
Juros Moedas
Commodities
Pricingde Ativos
e Passivos
Gestão de
Liquidez
Trading
Moeda Local
Repasses
Moeda
Estrangeira
Trade Finance
Financiamentos
Estruturados
Project Finance
Assessoria
Financeira
Fundos de
Crédito Privado
Opções
Financiamento
de Aeronaves
Investment
Management
Crédito Rural
M&A
Fundos de
Participação
Fundos Imobiliários
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 12
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do Ceará,
Mato Grosso, Minas Gerais,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul,
Santa Catarina e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Caymane a broker
dealer de Nova Iorque (EUA).
9/32Relações com Investidores | 1T13 |
Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em
média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Negócios (COO)
Vice-Presidente de Operações (CAO)
Vice-Presidente de Riscos e Crédito (CRO)
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Crédito Corporativo
Atuação Comitê de Crédito
Sólido processo de originação e aprovação de crédito.
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10
grupos econômicos em média
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
econômicos
Originação organizada em 12 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do
país
O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que
garantem uma análise fundamentalista e baseada em
inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
10/32Relações com Investidores | 1T13 |
31 de março de 2013
Cenário em 31 de Março:
Duration: 149 dias
MtM: R$ 174 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ 298 milhões
1 Fonte: Cetip, março 2013
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais, Energia
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1.
Commodities
20%
Juros
20%
Moeda
60%
4.287 4.720 4.875 5.036 5.180
126
256 238
197 174
354
597 629
498
298
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
11/32Relações com Investidores | 1T13 |
R$ milhões R$ milhões
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas
R$ 50.000.000
Janeiro, 2013
Aumento de capital
Assessor
US$ 250.000.000
Abril, 2013
Senior Notes
Bookrunner
R$ 800.000.000
Janeiro, 2013
Debêntures
Coordenador
16
9
10
1T12 4T12 1T13
+11,1%
317
160
1.045
1T12 4T12 1T13
+553,1%
PINE Investimentos
Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos.
Volume Financeiro - Underwriting
Operações
Receitas
12/32Relações com Investidores | 1T13 |
Elevação dos Ratings
...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating.
A agência informou que a perspectiva positiva
reflete a rentabilidade crescente através de uma
estratégia bem executada, garantindo a recorrência
das receitas. A Ação de rating também captura a
melhora da diversificação da captação do banco,
indicadores de qualidade bem administrados e sua
boa liquidez e administração de capital.
A agência baseou seus ratings na forte qualidade da
carteira de crédito, adequados patamares de
liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca
a gradual diversificação das fontes de funding
através de emissões externas, securitizações e o
recente aumento de capital subscrito pelo DEG.
A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à
capacidade do banco em preservar e melhorar o seu
perfil de crédito nos últimos anos. Além disso,
segundo a agência, os ratings refletem o
desempenho consistente do PINE, maior
diversificação das captações e a boa qualidade dos
ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch,
o PINE tem administrado cuidadosamente o
crescimento no segmento corporativo, com uma
estratégia de diversificação de receitas e cross-
selling com o objetivo de reduzir a dependência das
receitas de crédito e aumentar a participação da
Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos.
Agosto 2011
Upgrade
S&P
Dezembro 2011
Upgrade
S&P
Maio 2012
Upgrade
pela Fitch
  
Maio 2010
Upgrade
Fitch
  
Agosto 2012
Upgrade
Perspectiva
Moody’s
Maio 2013
Upgrade
Fitch
Destaques e Resultados
14/32Relações com Investidores | 1T13 |
Eventos e Destaques do 1T13
Recorrência de Resultados.
Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios no trimestre: 56,6% de Crédito Corporativo,
34,1% da Mesa para Clientes (FICC), 7,6% da PINE Investimentos e 1,7% da Tesouraria.
Gap positivo de liquidez mantido há mais de 11 trimestres: 15 meses para o crédito ante 17 meses para a
captação.
Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 42% dos depósitos a prazo.
O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2º em derivativos de
commodities para clientes.
Em 19 de abril, o Banco Central homologou o aumento de capital realizado pela Proparco no PINE. A operação
resultou na emissão de 2.211.213 ações preferenciais, no montante de aproximadamente R$ 32 milhões, e contou
com a participação de outros acionistas que exerceram seu direito de preferência a R$14,28. A transação
proporcionou um ganho de Basileia de 0,4 p.p..
Em 25 de abril, foi desembolsada pelo DEG a primeira transação da parceria PINE-DEG, no montante de US$ 16
milhões e prazo de 8 anos, para uma empresa do setor de autopeças.
Em 30 de abril, realizamos também nossa primeira transação através da broker dealer em Nova Iorque, com
volume de US$ 250 milhões, para uma empresa do setor sucroalcooleiro do Estado de São Paulo.
1
2
3
4
5
6
7
15/32Relações com Investidores | 1T13 |
Destaques Financeiros do 1T13
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
7.426 8.405
Mar-12 Mar-13
Carteira de Crédito 1
13,2%
1.029 1.260
Mar-12 Mar-13
Patrimônio Líquido
22,4%
31 30
1T12 1T13
Receitas de Prestação de
Serviços
-3,2%
47 46
1T12 1T13
Lucro Líquido
-2,1%
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
19,5% 15,5%
1T12 1T13
ROAE
- 4,0 p.p.
6.443 6.589
Mar-12 Mar-13
Captação
2,3%
16/32Relações com Investidores | 1T13 |
Diversificação de Produtos e Receitas
... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.
Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto
Mix de Receitas
44% 58% 58%
56% 42% 42%
Mar-11 Mar-12 Mar-13
Mais de 1 produto 1 produto
2,7
3,0
2,8
Mar-11 Mar-12 Mar-13
Crédito
Corporativo
57,3%
Mesa para
Clientes
24,3%
Tesouraria
8,2%
PINE
Investimentos
10,2%
1T12
Crédito
Corporativo
56,6%
Mesa para
Clientes
34,1%
Tesouraria
1,7%
PINE
Investimentos
7,6%
1T13
17/32Relações com Investidores | 1T13 |
Margem Financeira
5,0% 5,5%
4T12 1T13
+ 0,5 p.p.
Maior atividade na Mesa para Clientes (FICC)
Crescimento da Carteira de Crédito
Volta do caixa a um patamar em torno de 40% dos depósitos
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
R$ milhões
1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%)
Resultado da intermediação financeira 102 93 122 9,7% -16,4%
Efeito do overhedge (2) (1) (1) 100,0% 100,0%
Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 100 92 121 8,7% -17,4%
Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (13) (19) (11) -31,6% 18,2%
Resultado da intermediação financeira após provisão 87 73 110 19,2% -20,9%
Margem em linha com o guidance.
18/32Relações com Investidores | 1T13 |
Despesas e Índice de Eficiência
R$ milhões
1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%)
Despesas operacionais 1
50 49 46 2,0% 8,7%
(-) Despesas não recorrentes 1 1 1 - -
Despesas operacionais recorrentes (A) 49 48 45 2,1% 8,9%
Receitas 2
(B) 130 122 152 6,6% -14,5%
Índice (A/B) 37,7% 39,3% 29,5% -1,6 p.p. 8,2 p.p.
1
Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal
2
Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge
Despesas
Índice de Eficiência
22
23 22
20
22
24
29,5%
39,3% 37,7%
1T12 4T12 1T13
Despesas de Pessoal
Outras Despesas Administrativas
Índice de Eficiência (%)
Rigoroso controle de despesas.
19/32Relações com Investidores | 1T13 |
1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Carteira de Crédito1
A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 8,4 bilhões em Março...
3.136 3.175 3.329 3.289 3.389 3.382 3.274 3.377 3.550
71 122
251 322 367 621 683 787 670
881
912
881 883 884
822 800
853 8261.117
1.372
1.534 1.687 1.684 1.599 1.699
2.114
2.501
622
772
756
782
1.021
1.154 942
781
832
230
190
124
102
81
64
47
36
26
Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar -13
Pessoa Física: 0,3%
Trade finance: 9,9%
Fiança: 29,8%
Repasses: 9,8%
Títulos Privados +
Capital de giro: 50,2%
6.057
6.545
6.875
7.065
7.426
7.641
7.444
7.948
8.405
20/32Relações com Investidores | 1T13 |
Redução da concentração no setor de Açúcar e Álcool, de 20% para 15%;
Aumento da participação em outros setores, como Energia Elétrica e Renovável e Construção Civil;
Mudança na composição dos 20 maiores clientes em aproximadamente 20%;
20 maiores clientes representavam aproximadamente 29% da carteira total.
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
...com diversificação setorial...
Açúcar e Álcool
20%
Construção Civil
9%
Agricultura
8%
Infra Estrutura
8%
Energia Elétrica e
Renovável
8%Comércio Exterior
5%
Transportes e
Logística
5%
Alimentos
4%
Serviços
Especializados
4%
Processamento de
Carne
3%
Bebidas e Fumo
3%
Metalurgia
3%
Veículos e Peças
3%
Química e
Petroquímica
2%
Inst Financeira
2%
Telecomunicações
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Outros
9%Açúcar e Álcool
15%
Energia Elétrica e
Renovável
12%
Construção Civil
11%
Agricultura
8%
Infra Estrutura
7%
Serviços
Especializados
6%
Transportes e
Logística
5%
Metalurgia
4%
Comércio Exterior
4%
Bebidas e Fumo
3%
Veículos e Peças
3%
Telecomunicações
3%
Alimentos
3%
Química e
Petroquímica
2%
Mineração
2%
Processamento de
Carne
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Inst Financeira
2% Outros
6%
1T13 1T12
21/32Relações com Investidores | 1T13 |
AA-A
56,0%
B
30,4%
C
9,2%
D-E
1,4%
F-H
3,0%
3,4%
3,7% 3,5%
3,3% 3,4%
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
0,7%
0,6%
0,8%
1,2% 1,2%
0,2% 0,2%
0,4%
0,6% 0,6%
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
Contrato em Atraso
Parcelas em Atraso
31 de março de 2013
Contratos em atraso: Valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Parcelas em atraso: Valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a
utilizar
Qualidade da Carteira de Crédito
... qualidade, garantias e adequada cobertura.
Qualidade da Carteira de Crédito
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias
Garantias
Alienação
Fiduciária
de Produtos
39%
Recebíveis
28%
Alienação
Fiduciária
de Imóveis
30%
Aplicações
Financeiras
2%
Fiança
1%
22/32Relações com Investidores | 1T13 |
R$ milhões
Captação
Fontes de captação diversificadas...
42% 42% 41% 41% 41%34% 38% 50% 42% Caixa sobre Depósitos
1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186
1.114
1.287 1.253
1.196 1.186 1.228 1.177
1.174
972
218
212 228 250 281 223
213
146
126272
210 165 106 161 194
176 121
11041
53 66
112 31 33
33 30
126
917
946 924 934 938
891
840 903
869
33
247 266
312 314
593
640
901
796
201
205 237
246 233
295
260
409
402
282
267
310
353 276
234
156
152
78
155
84
86
250
125
118
180
173
171
385
549
757
686
771
1.011
1.073
808
752
Mar -11 Jun -11 Set -11 Dez -11 Mar-12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar-13
Trade Finance: 11,4%
Private Placements: 2,6%
Multilaterais: 1,2%
Mercado de Capitais
Internacional: 6,1%
Mercado de Capitais Local:
12,1%
Repasses: 13,2%
Depósitos a Vista: 1,9%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 1,7%
Depósitos a Prazo PF: 1,9%
Depósitos a Prazo PJ: 14,8%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 33,2%
6.589
5.338
5.902
6.258
6.575 6.443
6.972 6.804
7.062
23/32Relações com Investidores | 1T13 |
7,2x 7,3x
6,1x
6,5x 6,7x
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta
de crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações.
Alavancagem
ALM – Prazo Médio
Índice de Crédito sobre a Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
59% 55% 54% 53% 53%
41% 45% 46% 47% 47%
Mar -12 Jun -12 Set-12 Dez -12 Mar -13
Depósitos Totais Outros
6.5897.0626.8046.9726.443
R$ milhões
86% 84% 83% 82%
87%
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
meses
17
16 16
17 17
14
13
14 14
15
Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13
Captação
Crédito
24/32Relações com Investidores | 1T13 |
R$ milhões Basileia (%)
Tier I 15,0%
Tier II 2,1%
Total 17,1%
1.268
185
1.454
13,4% 13,2% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0%
3,7% 3,4%
4,5%
4,2%
3,1% 3,3%
3,0%
2,8%
2,1%
17,1% 16,6%
19,6%
18,5%
16,4% 15,9%
17,0%
16,2%
17,1%
Mar -11 Jun-11 Set-11 Dez -11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez -12 Mar -13
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
Basileia
O Índice de Basileia encerrou o período em 17,1%.
Governança Corporativa e PINE4
26/32Relações com Investidores | 1T13 |
Estrutura Organizacional
Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal
CEO
Noberto Pinheiro Jr.
COO
Norberto Zaiet
CRO
Gabriela Chiste
CAO
Ulisses Alcantarilla
CFO
Susana Waldeck
AUDITORIA INTERNA
Tikara Yoneya
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊ
AUDITORIA
AUDITORIA EXTERNA
PWC
Noberto N. Pinheiro Noberto Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega
Presidente Vice-presidente
Membro
Independente
Membro
Externo
Membro
Independente
Originação
Investment Banking
Sales & Trading
Research Macro /
Commodities/ Empresas
Internacional
Back-office de Ativos e
Passivos
Jurídico
Gestão de Garantias
Adm. Ativos Especiais
Middle Office
Controladoria
Contabilidade
Planejamento Tributário
Tecnologia
Contas a Pagar
Serviços & Patrimônio
Marketing
Relações com Investidores
Crédito
Corporate Research
Compliance, Controles
Internos e Segurança da
Informação
Riscos de Crédito,
Mercado, Operacional e
Liquidez
Modelagem
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
RECURSOS HUMANOS
Sidney Vilhena
27/32Relações com Investidores | 1T13 |
Governança Corporativa
O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de
Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor
Financeiro da Gradiente Eletrônica
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
28/32Relações com Investidores | 1T13 |
Comitês
...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada.
Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos
Troca intensa de conhecimento, ideias e informações
Transparência
CEO
2x Semana SemanalMensal Quinzenal BimestralSemanal Mensal Trimestral Sob DemandaBimestral
SemestralMensal
45 dias
COMITÊ
AUDITORIA
CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO
COMITÊ
REMUNERAÇÃO
COMITÊS
45 dias
CRÉDITO ALCOEXECUTIVO
MONITORAMENTO
DE OPERAÇÕES
RECURSOS
HUMANOS
BANCO DE
INVESTIMENTOS
AVALIAÇÃO de
PERFORMANCE
TECNOLOGIA
CONDUTA e
ÉTICA
CONTROLES
INTERNOS &
COMPLIANCE
RISCOS
29/32Relações com Investidores | 1T13 |
7,8%
6,6% 6,5%
4,5% 4,3%
1,5%
PINE4 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5
Média: 4,7%
R$ mil
PINE4
Preço (R$) 14,44
P/BV 1,3x
P/E (1) 7,6x
(1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T13 / Dividendos e JCP distribuídos
nos últimos 12 meses
75
80
85
90
95
100
105
110
115
120
125
PINE4: +12,0%
IBOV: -2,6%
PINE4
Evolução da PINE4 (desde 2012)
Múltiplos
Volume Financeiro Diário Negociado
Dividend Yield
+90,5%
162
272 266 275
524
1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
30/32Relações com Investidores | 1T13 |
Composição acionária
Destaques
Emissão de 2.211.213 novas ações referente ao aumento de capital feito pelo Proparco e acionistas minoritários no dia 30 de
abril de 2013.
Contratação do ITAU para exercer a função de formador de mercado, com o objetivo de fomentar a liquidez das ações PINE4.
As atividades do formador de mercado tiveram início em 13 de maio de 2013.
Em 30 de abril de 2013
ON PN Total %
Controlador 58.444.889 15.410.863 73.855.752 66,6%
Administradores - 6.036.658 6.034.158 5,4%
Free Float - 29.932.654 29.935.154 27,0%
Pessoas Físicas - 3.107.273 3.107.273 2,8%
Institucionais Locais - 11.839.327 11.839.327 10,7%
Estrangeiros - 8.093.382 8.093.382 7,3%
DEG - 5.005.067 5.005.067 4,5%
Proparco - 1.887.605 1.887.605 1,7%
Sub-total 58.444.889 51.380.175 109.825.064 99,1%
Tesouraria - 1.017.249 1.017.249 0,9%
Total 58.444.889 52.397.424 110.842.313 100,0%
31/32Relações com Investidores | 1T13 |
Responsabilidade Socio Ambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance
Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em
energia renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de
mobilizar a comunidade empresarial internacional para a
adoção, em suas práticas de negócios, de valores
fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de
direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e
combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde
Outubro/2012.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações
que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais
ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à
sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de
monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade
para empréstimos corporativos.
São princípios aplicados em operações de Project Finance,
onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10
milhões e são baseados nas normas de desempenho de
sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em
diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco
Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde
Dezembro/2012.
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von
Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas),
Além da Estrada (Charly Braun) e outros.
32/32Relações com Investidores | 1T13 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.
Relações com Investidores
Noberto Pinheiro Jr.
CEO
Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior
CFO / DRI COO
Raquel Varela
Superintendente de Relações com Investidores
Alejandra Hidalgo
Gerente de Relações com Investidores
Eduardo Pinotti
Analista de Relações com Investidores
Ana Lopes
Analista de Relações com Investidores
Fone: +55-11-3372-5343
www.pine.com/ri
ri@pine.com

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Banco Pine - Apresentação Institucional 1T13

  • 2. 2/32Relações com Investidores | 1T13 | Perfil e História O PINE História Estratégia de Negócios Cenário Competitivo O Foco é o Cliente Crédito Corporativo Mesa para Clientes (FICC) PINE Investimentos Elevação dos Ratings Destaques e Resultados Governança Corporativa e PINE4 Estrutura Organizacional Governança Corporativa Comitês PINE4 Composição Acionária Responsabilidade Socio Ambiental Índice
  • 4. 4/32Relações com Investidores | 1T13 | O PINE Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes... Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes Perfil 31 de Março de 2013 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo Conhecimento profundo e penetração de produtos Negócio segmentado em 3 linhas de negócios • Crédito Corporativo: produtos de crédito e financiamento • Mesa para Clientes: produtos de administração de riscos e hedge • PINE Investimentos: Mercado de Capitais, Assessoria Financeira, Project & Structured Finance e Research > R$ 2 bilhões 39% R$ 500 milhões a R$2 bilhões 39% R$ 250 a R$ 500 milhões 15% Até R$ 250 milhões 7%
  • 5. 5/32Relações com Investidores | 1T13 | 155 184 222 341 521 620 755 663 761 1.214 2.854 3.104 4.191 5.746 6.963 7.912 8.379 18 62 121 126 140 136 152 171 209 335 801 827 825 867 1.015 1.220 1.260 Dez-97 Dez-98 Dez-99 Dez-00 Dez-01 Dez-02 Dez-03 Dez-04 Dez-05 Dez-06 Dez-07 Dez-08 Dez-09 Dez-10 Dez-11 Dez-12 Mar-13 Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões) Patrimônio Líquido (R$ Milhões) História ...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil. Março, 2007 IPO 1997 Noberto e Nelson Pinheiro vendem suas participações no BMC e fundam o PINE 1939 A família Pinheiro funda o Banco Central do Nordeste 1975 Noberto Pinheiro se torna um dos controladores do Banco BMC Desvaloriza- ção do Real Nasdaq WTC Eleições Brasileiras (Lula) SubprimeCrise Asiática Crise Russa Comunidade Europeia Maio, 2013 16 anos Final de 2007 Foco em expandir o negócio Corporativo Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado Maio 007 Criação da linha de produtos da PINE Investimentos e abertura da Agência Cayman 2005 Noberto Pinheiro torna-se o único acionista do PINE Outubro 2007 Criação da Mesa para Clientes Outubro 2011 Aumento de Capital com participação do DEG Agosto 2012 Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores Novembro 2012 Inauguração da PINE Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
  • 7. 7/32Relações com Investidores | 1T13 | Cenário Competitivo O PINE atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos. MERCADO Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de linhas de crédito e instrumentos financeiros para empresas Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros PINE Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco de Investimentos – com espaço para crescimento ~ 10 clientes por officer Vantagens competitivas:  Foco  Resposta ágil: Forte relacionamento com o cliente; Comitê de Crédito duas vezes por semana e resposta aos clientes em até uma semana  Atendimento especializado  Soluções sob medida  Diversidade de produtos Grandes Bancos Múltiplos Varejo PMEs e Varejo Corporate e PMEs 100% Corporate 100% focado no atendimento completo a empresas, oferecendo produtos customizados Bancos Estrangeiros e de Investimento
  • 8. 8/32Relações com Investidores | 1T13 | O Foco é Sempre o Cliente Estratégia de diversidade de produtos permite atender individualmente às necessidades de cada cliente. CDIs Fianças Fundos Exclusivos Gestão de Carteiras Underwriting Swap NDF Swaps Estruturados Conta Garantida Repasses BNDES Fianças Compror ACC/ACE Exportação Finimp Carta de Crédito Resolução 2.770 Capital de Giro Empréstimos Sindicalizados e Estruturados Juros Moedas Commodities Renda Variável CDBs CDs RDBs LCAs LCIs Debêntures CRIs CCBs Eurobonds Private Placements Letras Financeiras Cliente Tesouraria Crédito Corporativo Mesa para Clientes PINE Investimentos Distribuição Mercado de Capitais Corporate & Structured Finance Moeda Local Moeda Estrangeira Juros Moedas Commodities Pricingde Ativos e Passivos Gestão de Liquidez Trading Moeda Local Repasses Moeda Estrangeira Trade Finance Financiamentos Estruturados Project Finance Assessoria Financeira Fundos de Crédito Privado Opções Financiamento de Aeronaves Investment Management Crédito Rural M&A Fundos de Participação Fundos Imobiliários Além da matriz em São Paulo/SP, possuímos 12 agências espalhadas pelo Brasil, nos estados do Ceará, Mato Grosso, Minas Gerais, Paraná, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e São Paulo. A rede de originação se completa com a agência das Ilhas Caymane a broker dealer de Nova Iorque (EUA).
  • 9. 9/32Relações com Investidores | 1T13 | Reuniões duas vezes por semana – análise de 20 propostas em média Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo Membros: Presidente do Conselho Presidente (CEO) Vice-Presidente de Negócios (COO) Vice-Presidente de Operações (CAO) Vice-Presidente de Riscos e Crédito (CRO) Participantes: Diretor Executivo da Mesa de Clientes Analistas de Crédito Outros membros da área de Originação (Corporate Banking) Crédito Corporativo Atuação Comitê de Crédito Sólido processo de originação e aprovação de crédito. Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica Officer de Originação Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes, atualização de dados, interação com a equipe interna de análise Analista de Crédito Opinião sobre o volume da operação, garantias, estruturas etc. Superintendentes de Originação e Análise de Crédito Exposição das propostas ao comitê CRO, Diretores Executivos e Analistas de Crédito Processo de tomada de decisão centralizada e unânime COMITÊ DE CRÉDITO Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao baixo número de clientes por officer: cada um atende ~10 grupos econômicos em média Equipe de originadores organizados regionalmente, o que garante informações de crédito extremamente atualizadas Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos econômicos Originação organizada em 12 agências, divididas em 14 plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do país O PINE possui um time de mais de 30 analistas de crédito, que garantem uma análise fundamentalista e baseada em inteligência setorial Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de inadimplência
  • 10. 10/32Relações com Investidores | 1T13 | 31 de março de 2013 Cenário em 31 de Março: Duration: 149 dias MtM: R$ 174 milhões Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%): MtM Estressado: R$ 298 milhões 1 Fonte: Cetip, março 2013 Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar Australiano Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho, Algodão, Metais, Energia R$ milhões Mesa para Clientes (FICC) Valor Nocional por Mercado de Atuação Segmentos de Mercado Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM) Perfil da Carteira Comprovado trackrecord permite a manutenção da 2ª colocação em derivativos de commodities1. Commodities 20% Juros 20% Moeda 60% 4.287 4.720 4.875 5.036 5.180 126 256 238 197 174 354 597 629 498 298 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Valor Nocional MtM MtM Estressado
  • 11. 11/32Relações com Investidores | 1T13 | R$ milhões R$ milhões Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de Operações de Renda Fixa. Assessoria Financeira: Project & Structured Finance, M&A e operações híbridas de capital. Research: Macro, Commodities e Grandes Empresas R$ 50.000.000 Janeiro, 2013 Aumento de capital Assessor US$ 250.000.000 Abril, 2013 Senior Notes Bookrunner R$ 800.000.000 Janeiro, 2013 Debêntures Coordenador 16 9 10 1T12 4T12 1T13 +11,1% 317 160 1.045 1T12 4T12 1T13 +553,1% PINE Investimentos Consolidação do foco dedicado ao longo dos últimos anos. Volume Financeiro - Underwriting Operações Receitas
  • 12. 12/32Relações com Investidores | 1T13 | Elevação dos Ratings ...reconhecida pelo mercado e positivamente avaliada pelas agências de rating. A agência informou que a perspectiva positiva reflete a rentabilidade crescente através de uma estratégia bem executada, garantindo a recorrência das receitas. A Ação de rating também captura a melhora da diversificação da captação do banco, indicadores de qualidade bem administrados e sua boa liquidez e administração de capital. A agência baseou seus ratings na forte qualidade da carteira de crédito, adequados patamares de liquidez, capital e resultados. A S&P ainda destaca a gradual diversificação das fontes de funding através de emissões externas, securitizações e o recente aumento de capital subscrito pelo DEG. A agência atribuiu a melhora dos ratings do PINE à capacidade do banco em preservar e melhorar o seu perfil de crédito nos últimos anos. Além disso, segundo a agência, os ratings refletem o desempenho consistente do PINE, maior diversificação das captações e a boa qualidade dos ativos, da liquidez e de capitalização. Para a Fitch, o PINE tem administrado cuidadosamente o crescimento no segmento corporativo, com uma estratégia de diversificação de receitas e cross- selling com o objetivo de reduzir a dependência das receitas de crédito e aumentar a participação da Mesa para Clientes (FICC) e da PINE Investimentos. Agosto 2011 Upgrade S&P Dezembro 2011 Upgrade S&P Maio 2012 Upgrade pela Fitch    Maio 2010 Upgrade Fitch    Agosto 2012 Upgrade Perspectiva Moody’s Maio 2013 Upgrade Fitch
  • 14. 14/32Relações com Investidores | 1T13 | Eventos e Destaques do 1T13 Recorrência de Resultados. Contribuições positivas das receitas em todas as linhas de negócios no trimestre: 56,6% de Crédito Corporativo, 34,1% da Mesa para Clientes (FICC), 7,6% da PINE Investimentos e 1,7% da Tesouraria. Gap positivo de liquidez mantido há mais de 11 trimestres: 15 meses para o crédito ante 17 meses para a captação. Balanço líquido com caixa no valor de R$ 1,4 bilhão, equivalente a 42% dos depósitos a prazo. O PINE segue classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da CETIP e o 2º em derivativos de commodities para clientes. Em 19 de abril, o Banco Central homologou o aumento de capital realizado pela Proparco no PINE. A operação resultou na emissão de 2.211.213 ações preferenciais, no montante de aproximadamente R$ 32 milhões, e contou com a participação de outros acionistas que exerceram seu direito de preferência a R$14,28. A transação proporcionou um ganho de Basileia de 0,4 p.p.. Em 25 de abril, foi desembolsada pelo DEG a primeira transação da parceria PINE-DEG, no montante de US$ 16 milhões e prazo de 8 anos, para uma empresa do setor de autopeças. Em 30 de abril, realizamos também nossa primeira transação através da broker dealer em Nova Iorque, com volume de US$ 250 milhões, para uma empresa do setor sucroalcooleiro do Estado de São Paulo. 1 2 3 4 5 6 7
  • 15. 15/32Relações com Investidores | 1T13 | Destaques Financeiros do 1T13 1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões 7.426 8.405 Mar-12 Mar-13 Carteira de Crédito 1 13,2% 1.029 1.260 Mar-12 Mar-13 Patrimônio Líquido 22,4% 31 30 1T12 1T13 Receitas de Prestação de Serviços -3,2% 47 46 1T12 1T13 Lucro Líquido -2,1% Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período... 19,5% 15,5% 1T12 1T13 ROAE - 4,0 p.p. 6.443 6.589 Mar-12 Mar-13 Captação 2,3%
  • 16. 16/32Relações com Investidores | 1T13 | Diversificação de Produtos e Receitas ... com contribuição de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes. Participação de Clientes com mais de um Produto Índice de Produtos – Clientes com mais de um Produto Mix de Receitas 44% 58% 58% 56% 42% 42% Mar-11 Mar-12 Mar-13 Mais de 1 produto 1 produto 2,7 3,0 2,8 Mar-11 Mar-12 Mar-13 Crédito Corporativo 57,3% Mesa para Clientes 24,3% Tesouraria 8,2% PINE Investimentos 10,2% 1T12 Crédito Corporativo 56,6% Mesa para Clientes 34,1% Tesouraria 1,7% PINE Investimentos 7,6% 1T13
  • 17. 17/32Relações com Investidores | 1T13 | Margem Financeira 5,0% 5,5% 4T12 1T13 + 0,5 p.p. Maior atividade na Mesa para Clientes (FICC) Crescimento da Carteira de Crédito Volta do caixa a um patamar em torno de 40% dos depósitos Evolução da Margem Impactos no Período Composição da Margem R$ milhões 1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%) Resultado da intermediação financeira 102 93 122 9,7% -16,4% Efeito do overhedge (2) (1) (1) 100,0% 100,0% Resultado da intermediação financeira desconsiderando overhedge 100 92 121 8,7% -17,4% Provisão para perdas com crédito de liquidação duvidosa (13) (19) (11) -31,6% 18,2% Resultado da intermediação financeira após provisão 87 73 110 19,2% -20,9% Margem em linha com o guidance.
  • 18. 18/32Relações com Investidores | 1T13 | Despesas e Índice de Eficiência R$ milhões 1T13 4T12 1T12 Tri (%) 12M (%) Despesas operacionais 1 50 49 46 2,0% 8,7% (-) Despesas não recorrentes 1 1 1 - - Despesas operacionais recorrentes (A) 49 48 45 2,1% 8,9% Receitas 2 (B) 130 122 152 6,6% -14,5% Índice (A/B) 37,7% 39,3% 29,5% -1,6 p.p. 8,2 p.p. 1 Outras despesas administrativas + despesas tributárias + despesas de pessoal 2 Resultado da intermediação financeira - provisão para perdas com crédito + receitas de prestação de serviços + efeito do overhedge Despesas Índice de Eficiência 22 23 22 20 22 24 29,5% 39,3% 37,7% 1T12 4T12 1T13 Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Índice de Eficiência (%) Rigoroso controle de despesas.
  • 19. 19/32Relações com Investidores | 1T13 | 1 Inclui Cartas de Crédito a Utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos Públicos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos) R$ milhões Carteira de Crédito1 A carteira manteve seu crescimento e atingiu R$ 8,4 bilhões em Março... 3.136 3.175 3.329 3.289 3.389 3.382 3.274 3.377 3.550 71 122 251 322 367 621 683 787 670 881 912 881 883 884 822 800 853 8261.117 1.372 1.534 1.687 1.684 1.599 1.699 2.114 2.501 622 772 756 782 1.021 1.154 942 781 832 230 190 124 102 81 64 47 36 26 Mar-11 Jun-11 Set-11 Dez-11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar -13 Pessoa Física: 0,3% Trade finance: 9,9% Fiança: 29,8% Repasses: 9,8% Títulos Privados + Capital de giro: 50,2% 6.057 6.545 6.875 7.065 7.426 7.641 7.444 7.948 8.405
  • 20. 20/32Relações com Investidores | 1T13 | Redução da concentração no setor de Açúcar e Álcool, de 20% para 15%; Aumento da participação em outros setores, como Energia Elétrica e Renovável e Construção Civil; Mudança na composição dos 20 maiores clientes em aproximadamente 20%; 20 maiores clientes representavam aproximadamente 29% da carteira total. Contínua Gestão do Portfólio de Crédito ...com diversificação setorial... Açúcar e Álcool 20% Construção Civil 9% Agricultura 8% Infra Estrutura 8% Energia Elétrica e Renovável 8%Comércio Exterior 5% Transportes e Logística 5% Alimentos 4% Serviços Especializados 4% Processamento de Carne 3% Bebidas e Fumo 3% Metalurgia 3% Veículos e Peças 3% Química e Petroquímica 2% Inst Financeira 2% Telecomunicações 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Outros 9%Açúcar e Álcool 15% Energia Elétrica e Renovável 12% Construção Civil 11% Agricultura 8% Infra Estrutura 7% Serviços Especializados 6% Transportes e Logística 5% Metalurgia 4% Comércio Exterior 4% Bebidas e Fumo 3% Veículos e Peças 3% Telecomunicações 3% Alimentos 3% Química e Petroquímica 2% Mineração 2% Processamento de Carne 2% Materiais de Construção e Decoração 2% Inst Financeira 2% Outros 6% 1T13 1T12
  • 21. 21/32Relações com Investidores | 1T13 | AA-A 56,0% B 30,4% C 9,2% D-E 1,4% F-H 3,0% 3,4% 3,7% 3,5% 3,3% 3,4% Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 0,7% 0,6% 0,8% 1,2% 1,2% 0,2% 0,2% 0,4% 0,6% 0,6% Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Contrato em Atraso Parcelas em Atraso 31 de março de 2013 Contratos em atraso: Valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Parcelas em atraso: Valor das parcelas em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar. Índice de Cobertura: Provisão / Carteira de Crédito excluindo Fianças e Cartas de Crédito a utilizar Qualidade da Carteira de Crédito ... qualidade, garantias e adequada cobertura. Qualidade da Carteira de Crédito Índice de Cobertura Non Performing Loans > 90 dias Garantias Alienação Fiduciária de Produtos 39% Recebíveis 28% Alienação Fiduciária de Imóveis 30% Aplicações Financeiras 2% Fiança 1%
  • 22. 22/32Relações com Investidores | 1T13 | R$ milhões Captação Fontes de captação diversificadas... 42% 42% 41% 41% 41%34% 38% 50% 42% Caixa sobre Depósitos 1.720 1.845 1.965 2.130 2.128 2.153 2.056 2.245 2.186 1.114 1.287 1.253 1.196 1.186 1.228 1.177 1.174 972 218 212 228 250 281 223 213 146 126272 210 165 106 161 194 176 121 11041 53 66 112 31 33 33 30 126 917 946 924 934 938 891 840 903 869 33 247 266 312 314 593 640 901 796 201 205 237 246 233 295 260 409 402 282 267 310 353 276 234 156 152 78 155 84 86 250 125 118 180 173 171 385 549 757 686 771 1.011 1.073 808 752 Mar -11 Jun -11 Set -11 Dez -11 Mar-12 Jun -12 Set -12 Dez -12 Mar-13 Trade Finance: 11,4% Private Placements: 2,6% Multilaterais: 1,2% Mercado de Capitais Internacional: 6,1% Mercado de Capitais Local: 12,1% Repasses: 13,2% Depósitos a Vista: 1,9% Depósitos a Prazo Interfinanceiros: 1,7% Depósitos a Prazo PF: 1,9% Depósitos a Prazo PJ: 14,8% Depósitos a Prazo de Institucionais: 33,2% 6.589 5.338 5.902 6.258 6.575 6.443 6.972 6.804 7.062
  • 23. 23/32Relações com Investidores | 1T13 | 7,2x 7,3x 6,1x 6,5x 6,7x Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Alavancagem: Carteira de crédito expandida / Patrimônio Líquido Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito corporativa excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / Captação total Gestão de Ativos e Passivos ... apresentando um gap positivo entre a carteira de crédito e as captações. Alavancagem ALM – Prazo Médio Índice de Crédito sobre a Captação Total Depósitos totais sobre Captação Total 59% 55% 54% 53% 53% 41% 45% 46% 47% 47% Mar -12 Jun -12 Set-12 Dez -12 Mar -13 Depósitos Totais Outros 6.5897.0626.8046.9726.443 R$ milhões 86% 84% 83% 82% 87% Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 meses 17 16 16 17 17 14 13 14 14 15 Mar-12 Jun-12 Set-12 Dez-12 Mar-13 Captação Crédito
  • 24. 24/32Relações com Investidores | 1T13 | R$ milhões Basileia (%) Tier I 15,0% Tier II 2,1% Total 17,1% 1.268 185 1.454 13,4% 13,2% 15,1% 14,3% 13,3% 12,6% 14,0% 13,4% 15,0% 3,7% 3,4% 4,5% 4,2% 3,1% 3,3% 3,0% 2,8% 2,1% 17,1% 16,6% 19,6% 18,5% 16,4% 15,9% 17,0% 16,2% 17,1% Mar -11 Jun-11 Set-11 Dez -11 Mar -12 Jun-12 Set-12 Dez -12 Mar -13 Nível II Nível I Capital Regulatório Mínimo (11%) Basileia O Índice de Basileia encerrou o período em 17,1%.
  • 26. 26/32Relações com Investidores | 1T13 | Estrutura Organizacional Cultura não-burocrática, empreendedora e meritocrática, com uma hierarquia horizontal CEO Noberto Pinheiro Jr. COO Norberto Zaiet CRO Gabriela Chiste CAO Ulisses Alcantarilla CFO Susana Waldeck AUDITORIA INTERNA Tikara Yoneya COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊ AUDITORIA AUDITORIA EXTERNA PWC Noberto N. Pinheiro Noberto Pinheiro Jr. Maurizio Mauro Gustavo Junqueira Mailson da Nóbrega Presidente Vice-presidente Membro Independente Membro Externo Membro Independente Originação Investment Banking Sales & Trading Research Macro / Commodities/ Empresas Internacional Back-office de Ativos e Passivos Jurídico Gestão de Garantias Adm. Ativos Especiais Middle Office Controladoria Contabilidade Planejamento Tributário Tecnologia Contas a Pagar Serviços & Patrimônio Marketing Relações com Investidores Crédito Corporate Research Compliance, Controles Internos e Segurança da Informação Riscos de Crédito, Mercado, Operacional e Liquidez Modelagem CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO RECURSOS HUMANOS Sidney Vilhena
  • 27. 27/32Relações com Investidores | 1T13 | Governança Corporativa O PINE adota as melhores práticas de Governança Corporativa... Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990 Maurizio Mauro: ex CEO da Booz Allen Hamilton e do Grupo Abril Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da PINE Investimentos, Membro do Conselho de Administração na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais Primeiro Banco a publicar trimestralmente seus resultados em BR GAAP e IFRS
  • 28. 28/32Relações com Investidores | 1T13 | Comitês ...privilegiando decisões tomadas de forma colegiada. Principais decisões tomadas de forma colegiada: Conselho de Administração e estrutura de comitês específicos Troca intensa de conhecimento, ideias e informações Transparência CEO 2x Semana SemanalMensal Quinzenal BimestralSemanal Mensal Trimestral Sob DemandaBimestral SemestralMensal 45 dias COMITÊ AUDITORIA CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO COMITÊ REMUNERAÇÃO COMITÊS 45 dias CRÉDITO ALCOEXECUTIVO MONITORAMENTO DE OPERAÇÕES RECURSOS HUMANOS BANCO DE INVESTIMENTOS AVALIAÇÃO de PERFORMANCE TECNOLOGIA CONDUTA e ÉTICA CONTROLES INTERNOS & COMPLIANCE RISCOS
  • 29. 29/32Relações com Investidores | 1T13 | 7,8% 6,6% 6,5% 4,5% 4,3% 1,5% PINE4 Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 Média: 4,7% R$ mil PINE4 Preço (R$) 14,44 P/BV 1,3x P/E (1) 7,6x (1) Considera o consenso de mercado para lucro líquido de 2013; fonte: Bloomberg Dividend Yield: Média das Cotações de Fechamento Diárias do 1T13 / Dividendos e JCP distribuídos nos últimos 12 meses 75 80 85 90 95 100 105 110 115 120 125 PINE4: +12,0% IBOV: -2,6% PINE4 Evolução da PINE4 (desde 2012) Múltiplos Volume Financeiro Diário Negociado Dividend Yield +90,5% 162 272 266 275 524 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13
  • 30. 30/32Relações com Investidores | 1T13 | Composição acionária Destaques Emissão de 2.211.213 novas ações referente ao aumento de capital feito pelo Proparco e acionistas minoritários no dia 30 de abril de 2013. Contratação do ITAU para exercer a função de formador de mercado, com o objetivo de fomentar a liquidez das ações PINE4. As atividades do formador de mercado tiveram início em 13 de maio de 2013. Em 30 de abril de 2013 ON PN Total % Controlador 58.444.889 15.410.863 73.855.752 66,6% Administradores - 6.036.658 6.034.158 5,4% Free Float - 29.932.654 29.935.154 27,0% Pessoas Físicas - 3.107.273 3.107.273 2,8% Institucionais Locais - 11.839.327 11.839.327 10,7% Estrangeiros - 8.093.382 8.093.382 7,3% DEG - 5.005.067 5.005.067 4,5% Proparco - 1.887.605 1.887.605 1,7% Sub-total 58.444.889 51.380.175 109.825.064 99,1% Tesouraria - 1.017.249 1.017.249 0,9% Total 58.444.889 52.397.424 110.842.313 100,0%
  • 31. 31/32Relações com Investidores | 1T13 | Responsabilidade Socio Ambiental Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo Investimento Social Reconhecimento Parceria Most Green Bank Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program (GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia renovável e mercado de etanol. Eficiência Energética Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência Energética. Iniciativa desenvolvida pela ONU com o objetivo de mobilizar a comunidade empresarial internacional para a adoção, em suas práticas de negócios, de valores fundamentais, e internacionalmente aceitos nas áreas de direitos humanos, relações de trabalho, meio ambiente e combate à corrupção, refletidos em 10 princípios. Desde Outubro/2012. Crédito Responsável “Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade. Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos corporativos. São princípios aplicados em operações de Project Finance, onde os custos de capital total do projeto superam US$ 10 milhões e são baseados nas normas de desempenho de sustentabilidade social e ambiental do IFC e também em diretrizes ambientais, de saúde e de segurança do Banco Mundial, conhecidas como EHS Guidelines. Desde Dezembro/2012. Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), Além da Estrada (Charly Braun) e outros.
  • 32. 32/32Relações com Investidores | 1T13 | As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Relações com Investidores Noberto Pinheiro Jr. CEO Susana Waldeck Norberto Zaiet Junior CFO / DRI COO Raquel Varela Superintendente de Relações com Investidores Alejandra Hidalgo Gerente de Relações com Investidores Eduardo Pinotti Analista de Relações com Investidores Ana Lopes Analista de Relações com Investidores Fone: +55-11-3372-5343 www.pine.com/ri ri@pine.com