1. EARLY STAGE INVESTORS
CÉGEKET
ÉPÍTÜNK
A
JEREMIE
PROGRAMRÓL
ÉRTHETŐEN
Krajcsovics
Péter
–
befektetési
tanácsadó

2. Mi
is
az
JEREMIE
program?
! Az
Európai
Fejlesztési
Bank
(EIB)
és
a
Európai
Beruházási
Alap
(EIF)
által
finanszírozoT
vállalkozásfejlesztési
program
!
Joint
European
Resources
for
Micro
to
Medium
Enterprises
(JEREMIE)
Közös
Európai
Források
a
Mikro
Kis
és
Közepes
Vállalkozások
Számára
(KEFMKKVSZ)
! Finanszírozási
alapelvek
! KözveYtőkön
keresztül
történő
folyósítás
! Pénzpiaci
feltételekkel
visszatérítendő
forrás
! A
JEREMIE
Magyarországi
három
alapprogramja:
! Kezességvállalási
(garancia)
program
! Mikrohitel
program
! Kockáza^
tőke
program
=
JEREMIE
program

3. A
kockáza^
tőkebefektetés
definíciója
Olyan
hosszú
távú,
tulajdonszerzésen
alapuló
pénzügyi
befektetés,
ahol
a
kockáza^
tőkebefektető
tudatosan
és
kiszámítoT
módon
kockázatot
vállal
fel,
megfelelő
értéknövekedés
és
ezen
keresztül
jelentős
hozam
elérése
érdekében.

4. A
JEREMIE
alapok
CO-INVESTMENT KÖZÖS
ALAP
KONSTRUKCIÓBAN
KONSTRUKCIÓBAN
! Csak
Budapesten
és
a
Pest
megyei
! Magyarországon
Budapesten
és
a
régióban
fektethet
be
Pest
megyei
régió
kivételével
fektethet
be.
! Az
alap
vagyona
100%-­‐ban
az
EU-­‐s
forrásból
jöT
létre,
de
csak
! Az
alap
vagyona
70%-­‐ban
az
magánbefektető
bevonásával
EU-­‐s,
a
többi
magánbefektetői
lehet
invesztálni
forrásból
jöT
létre
! Ennek
összege
tranzakciónként
! Max:
10
éves
futamidő
min.
30%-­‐kell
hogy
legyen
! 7
tőkeközveYtő
partner
! Max
10
éves
futamidő
! 1
tőkeközveYtő
partner

5. A
JEREMIE
alapok
Finext
Startup
7,360
PorroLion
6,800
Morando
6,506
Primus
Capital
6,200
Centech
5,000
DBH
Investment
5,000
A összesen
Biggeorge’s-­‐NV
4,000
kiközvetítendő tőke
nagysága:
EuroVentures
4,000
44,866 milliárd forint

6. Befektetési
feltételek
!
a
JEREMIE
alapok
csak
5
évnél
nem
régebben
alapítoT
vállalkozásokba
fektethetnek.
! A
céltársaság,
-­‐
illetve
a
cégcsoport
tagság
esetén
a
cégcsoport
-­‐
árbevétele
évente
maximum
1,5
milliárd
forint
lehet.
! A
befektetés
kizárólag
tőkeemelés
vagy
kölcsön
folyósításával
történhet.
! Minimális
befektetési
összeg
elméle^leg
nincs,
gyakorla^
tapasztalatok
szerint
a
minimális
befektetési
összeghatár
100
MFt.
! A
céltársaságba
legfeljebb
három
éven
keresztül,
maximum
évi
1,5
millió
euró,
azaz
4,5
millió
eurót
fektethetnek
be.

7. Befektetési
feltételek
A
BEFEKTETÉS
NEM
HASZNÁLHATÓ:
! Meglévő
gazdasági
társaságban
történő
tulajdonrész
szerzésre
! HitelintézeTel,
az
Országos
Mikrohitel
Alappal
vagy
a
jelenlegi
tulajdonosokkal
szembeni
hitel
törlesztésére.
! Kereskedelmi
célú
ingatlanfejlesztésre
! Hajógyártás,
szénipar,
acélipar,
pénzügyi
iparágban
tevékenykedő
vállalkozás
finanszírozására.
! Az
adoT
JEREMIE
alap
befektetőinek
érdekkörébe
tartozó
vállalkozások
finanszírozására.
! Nehéz
helyzetben
lévő
vállalkozások1
finanszírozására
1.)
800/2008/EK
bizoTsági
rendelet
1.
cikk
(7)
bekezdése
szerin^
fogalom
meghatározás
alapján

8. Miben
különbözik
a
kockáza^
tőkebefektető
az
alábbiaktól?
3F (FRIENDS, FAMILY, FOOLS), BANKOK, PÁLYÁZATOK
! IntézményesíteT
szabályrendszer
alapján
működik
-­‐›
de
kiszámítható
! Elvárja
az
önállóságot
-­‐›
de
megköveteli
a
közös
tervezést
és
a
közös“értékképzést”
! Nem
operaYv
résztvevő
-­‐›
de
elvárható
tőle
a
gyakorla^
segítség,
egyes
részterületek
támogatása
! Nem
hoz
döntéseket
-­‐›
de
“vétójogot”
kér
operaYv
és
stratégiai
kérdésekben
! Jogi
védelmet
kér
-­‐›
de
teljes
kockázatot
vállal,
nem
kér
biztosítékot
! Formailag
szabályozoT
a
céggel
való
kapcsolata
a
befektetést
követően
-­‐›
de
teljes
operaYv
átláthatóságot
kér

9. Mit
is
keresnek
a
„kockatőkések”?
① AkYv
és
jó
képességű,
tapasztalt
és
nyitoT
menedzsment!
② Az
ötlet
fázison
túllépet,
megvalósítási
szakaszban
lévő
vállalkozást
amiben
(jellemzően
kissebségi)
tulajdonrészt
szerezhetnek.
③ Piacra
bevezeteT
szolgáltatás
ill.
technológia,
kimagasló
technológiai
csapatot,
árbevételt,
ügyfeleket.
④ Éves
30+%
fölö‚
árbevétel
növekedés
lehetőségét
legalább
5
évig
⑤ Fenntartható
piaci
előny
biztosító
elemeket
(szellemi
termékek,
idő)
⑥ Valós
alapokon
nyugvó
üzle^
tervet
-­‐›
Elfogadható
értékelést
⑦ A
3-­‐5
éven
belüli
kiszállás
reális
lehetőségét

10. Mit
is
adnak
a
„kockatőkések”?
① Tőkét
–
biztos
forrásból,
évekig
változatlan
elvárásokkal
② Más
forrás
bevonásában
jártasságot
(bank,
pályázat)
③ Stratégia
formálásban
segítséget
④ Kapcsolatrendszert
–
pl.
jól
megválogatoT
tanácsadói
testület,
interim
menedzsment
formájában
⑤ Pénzügyi
kontrollt
(jellemzően
az
induló
vállalkozások
gyenge
pontja)
⑥ Exit
–
mo^vált
szakértővel
egy
hajóban

11. Hogyan
válasszunk
befektetőt?
! Befektetési
méret
alapján
(mert
a
méret
igenis
számít)
! Szektor
fókusz
alapján
(általános,
szolgáltatások,
tech,
biotech)
! Tapasztalat,
befektetési
track
record
alapján.
(hány
év
vagy
tranzakció
van
a
háta
mögöT)
! AdoT
jellegű
vállalkozást
finanszírozoT-­‐e
már?
! Ült-­‐e
már
a
partner
valamilyen
porrólió
cég
oldalán?
(szembesült-­‐e
már
azokkal
a
kihívásokkal
maga
is
amivel
a
tőkét
keresők
nap
mint
nap
szembesülnek)

12. A
PRIMUS
CAPITALRÓL
! Magyarország
egyik
légrégebbi
kockáza^
tőke
alapja.
A
PRIMUS
III.
alapítói
2001
óta
összesen
18
sikeres
tranzakciót
zártak
le,
és
több
mint
14
millió
euró
tőkét
helyeztek
ki.
! IT,
biotechnológia,
környezet-­‐technológia,
és
szolgáltatási
(média,
egészségügyi,
ipari)
szektoron
belüli
széleskörű
tapasztalat
! A
Primus
Capital
nemzetközi
befektetői
csapata:
Bruckner
Zoltán
Szomba^
András
Apek
istván
Dr.
Franz
Krejs
Dr.
Hellmut
Kirchner

13. A
PRIMUS
CAPITALRÓL
A PRIMUS I. ÉS II. A PRIMUS III.
ALAPOK BEFEKTETÉSEI
ALAP BEFEKTETÉSEI
ÉS
AZ
ÖN
VÁLLALKOZÁSA
?!
0+"12#%3."
<*#.

14. EARLY STAGE INVESTORS
CÉGEKET
ÉPÍTÜNK
KÖSZÖNJÜK
A
FIGYELMET
Primus
Capital
Kockáza3
Tőkealap-­‐kezelő
Zrt.
Email:peter.krajcsovics@primuscapital.hu
Tel:
+36-­‐1-­‐225-­‐1162
www.primuscapital.hu