「粉飾決算企業」の手法と見分け方、これからの動向（大熊将八）
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日本の「粉飾決算企業」について、 ・粉飾に使われる手法 ・見分け方 ・最近の動向 ・これから起きることの予測 を論じています。
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「粉飾決算企業」の手法と見分け方、これからの動向（大熊将八）
- 3. 大企業による巨額の粉飾事例も後を絶たない 東証一部（当時を含む）の主な粉飾決算企業 社名 明らかになった年 粉飾額（推定） 粉飾手法 山一證券 １９９７年 約２７００億円 関係会社への飛ばしなど 日興コーディアル證券 ２００６年 約１８９億円 関係会社への飛ばしなど 西武 ２００４年 株式保有比率の虚偽記載 カネボウ ２００５年 約８００億円 資産の架空計上など多数 ライブドア ２００６年 約５３億円 利益の付け替えなど オリンパス ２０１１年 約１２００億円 損失隠しなど多数 沖電気 ２０１２年 約８０億円 循環取引など リソー教育 ２０１４年 約８５億円 売上の架空計上 東芝 ２０１５年 ２０００億円以上？ 押込販売や減損隠しなど多数
- 6. 粉飾決算≒「有価証券報告書の虚偽記載」 「（有価証券報告書の虚偽記載） 10 年以下の懲役若しくは 1,000 万円以下の罰金に処 し、又はこれらを併科する。」（金商法197条１項１号） →刑事罰 開示規則違反により罰金が発生する ・有価証券届出書の不提出等・発行開示書類の虚偽記載等・継続開示書類の不提出・ 継続開示書類等の虚偽記載等・公開買付開始公告の不実施・公開買付届出書等の虚 偽記載等・大量保有報告書等の不提出・大量保有報告書等の虚偽記載等・特定証券情 報の不提供等・特定証券等情報の虚偽等・発行者等情報の虚偽等・虚偽開示書類等の 提出に加担
- 9. 粉飾決算の定量的要因 粉飾決算 収益・資産の過 大計上 ⑤費用・負債の 過少計上 ⑤その他の虚偽 記載 ①売上債権の架 空計上 ②資産の架空計 上 ③認められない 項目の売上計上 ④売上先行計上
- 12. 典型的なBSとPL：収益と費用の差額が当期純利益 貸借対照表（BS） 損益計算書（PL） 資産 純資産 資産 純資産 負債 負債 費用 収益 費用 収益 当期純利益 当期純利益
- 13. 典型的なBSとPL：費用＞収益なら損失 貸借対照表（BS） 損益計算書（PL） 資産 純資産 資産 純資産 負債 負債 費用 収益 費用 収益 当期純損失 当期純損失 負債 負債
- 14. ①売上債権の架空計上：収益が増え、水増し分の利益が増える 貸借対照表（BS） 損益計算書（PL） 資産 純資産 資産 純資産 負債 負債 費用 収益 費用 収益 当期純利益 当期純利益 架空売上架空売上 負債 負債 架空売上
- 15. ①売上の水増しを行う方法 粉飾の手法名 やり方 行った企業 ⑴押し込み販売 注文していない商品を無理やり納品し て売上に計上 東芝・カネボウなど ⑵循環取引 関係会社間でお金と伝票を循環させ て売上に計上 東芝・沖電気・江守グループ H など ⑶工事進行基準 工事費総額の過少見積もりにより売 上を過大に計上 東芝など
- 16. ②資産の架空計上：費用が減り、水増し資産分利益が増える 貸借対照表（BS） 損益計算書（PL） 資産 純資産 資産 純資産 負債 負債 費用 収益 費用 収益 当期純利益 当期純利益 資産※の水 増し 資産※の水 増し 資産※の水 増し 負債 負債 ※在庫や繰延資産、のれん代など
- 17. ②資産の架空計上を行う方法 粉飾の手法名 やり方 行った企業 ⑷在庫の架空計上 在庫を増やす・在庫を過大評価する・ 在庫の評価損を計上しない 東芝・カネボウなど ⑸繰延資産の水増し 費用計上すべきものを繰延資産として 計上 カネボウなど ⑶のれん代の水増し 費用計上すべきものを子会社ののれ ん代として計上 オリンパスなど
- 20. 「資産回転期間の長期化」に注意
- 26. ⑤費用の過少計上：費用が減少することで利益増 貸借対照表（BS） 損益計算書（PL） 資産 純資産 資産 純資産 負債 負債 費用 収益 費用 収益 当期純利益 当期純利益 負債 負債 ※減価償却費や減損損失、引当金など 費用※の過 少計上分 費用※の過 少計上分 費用※の過 少計上分
- 29. 粉飾決算の定性的兆候 ⑴PR/IR ⑵買収・ 海外進出 ⑶資金調達 ⑷人事 ⑸会計/業 績 ⑹その他 ・会社や社長 が無闇にメ ディア露出す る ・本業と 無関係の M&Aを頻 発 ・MSCBなど のスキーム で増資を頻 発 ・監査役 の頻繁な 交代 ・会計方針 の頻繁な変 更 ・SNSでのサービ スの炎上 ・社長が社内/ メディア/アナ リストから神 格化されてい る ・実態の ない子会 社・海外 展開 ・既存大 株主の売 り抜け ・競合他社 より不自然 に高い利益 率 ・内部告発のタレ こみ ・流行の用語 を多様したIR を多発 目的不明 のファンド を設立 役員給与 の急激な 増減 ・「ぎりぎり赤 字回避」など 不自然な業 績 ・業界と企業の 「バブル感」
- 33. ⑥「利益の質」に注意
- 43. 急な宣伝、失礼しました。