Role et fonctionnement des Business Angels lors de l'investissement, et pendant la duree de l'investissement. Presentation de Femmes Business ANgels

1. Femmes Business Angels
DEVENIR BUSINESS ANGEL:
INVESTIR ET S’INVESTIR AUTREMENT
Femmes Business Angels
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2. Qu’est ce qu’un Business Angel
Un Business Angel, c’est un Investisseur Individuel, personne physique
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Qui investit une partie de son patrimoine (à la différence des professionnels qui investissent
pour compte de tiers)
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En prenant une participation au capital
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Pour soutenir des jeunes entreprises innovantes et à potentiel de croissance et d’emplois
Pendant une période à très haut risque dans la vie d’une entreprise.
Un Business Angel, c’est l’argent et le cœur + la tête…
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Il prend un risque financier aux cotés du fondateur
Il investit une partie de son temps et compétences dans l’entreprise
Il partage son expérience managériale, son expertise sectorielle avec l’Entrepreneur et lui
ouvre ses réseaux relationnels
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3. La Chaine du Financement des Entreprises Innovantes
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4. Les Business Angel en France
Leur profil
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93% sont des hommes … et seulement 7% sont des femmes!
De 57 ans en moyenne, pour moitié encore en activité
2/3 ont participé pendant leur carrière à la création d’une ou plusieurs entreprises
70% ont exercé des fonctions de Direction Générale
(* source étude France Angels 2010)
Avec des évolutions récentes
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BA Femmes
BA plus jeunes
En activité, cadres d’entreprises
France Angel en 2011, il y a environ 5000 BA
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82 réseaux associatifs rassemblant environ 4000 Business Angels
44.5M€ investis en 2011 dans 327 entreprises
Plus des 2/3 investis dans les domaines Technologiques (NTIC, CleanTech, MedTech)
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5. Le Réseau Femmes Business Angels
Lancement, en octobre 2003 du premier réseau de Femmes BA en Europe
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Pour faciliter l’implication des femmes dans l’investissement et l’accompagnement
d’entreprises innovantes en création.
Qui sont les Femmes Business Angels ?
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Des femmes entrepreneurs, cadres supérieurs, professions libérales
Compétentes, en activité pour la plupart
Qui veulent jouer un rôle actif dans l’aventure entrepreneuriale
Qu’est ce qui différentie le réseau Femmes Business Angels?
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Réalisme et intérêt pour les sujets de la vie courante.
Appréciation et mesure du risque
Capacité d’accompagnement de l’entrepreneur, qui correspond bien à l’état d’esprit
« féminin » et aux compétences des membres du réseau
Volonté de soutenir la création par d’entreprises à potentiel portées par des femmes.
Formation FBA pragmatique et concrète, couvrant les points clés de la démarche
d’investissement dans une start-up
80 Femmes Business Angels participent aujourd’hui au réseau FBA.
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6. Le Réseau Femmes Business Angels
La vocation du réseau Femmes Business Angels
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Permettre la création et l’émergence de Start up innovantes et à fort potentiel, dirigées
par des hommes ou des femmes.
Accompagner leur développement, création d’emplois et conquête des marchés
Favoriser le pouvoir de décision des femmes dans l’économie.
Défendre des valeurs de solidarité et de générosité, être convivial et dynamique
La mission principale de FBA
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Organiser une rencontre mensuelle entre 4 à 5 porteurs de projets rigoureusement
sélectionnés, et nos 75 « Femmes Business Angels », investisseuses potentielles.
Une spécificité FBA : la formation de Business Angels
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Deux fois par an
Ouverte à tous: hommes, femmes, investisseurs, entrepreneurs
L’esprit Femmes Business Angels en vidéo: http://youtu.be/5_RWV7tPj4s
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7. Le fonctionnement du réseau FBA
Le rythme mensuel de sélection et de présentation des projets :
1. Pré-sélection des projets par une petite équipe
 Analyse des dossiers (dépôt « exec summary » sur www.femmesbusinessangels.org)
 Selon plusieurs critères (innovation, développement de l’emploi, croissance possible,
besoin réaliste en capitaux…)
2. Rencontre avec les porteurs de projet par le Comité de Sélection (Elevator
Pitch).
 Etude de la viabilité et du potentiel des projets (équipe de direction, business plan,
équation financière, perspectives de sorties …)
 Sélection les dossiers à présenter aux réunions mensuelles FBA.
3. Rencontre Mensuelle : Présentation plénière de 5 projets
sélectionnés aux membres du réseau FBA
 Mise en contact des fondateurs avec les investisseuses potentielles
4. Mise en relation individuelle et « Due Diligence »
 Etude réalisée par les investisseuses intéressées (pilotée par une
ou deux FBA), souvent en collaboration avec d’autres réseaux co-investisseurs
5. Décision individuelle d’investissement dans un projet.
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8. Processus d’investissement des réseaux de BAs
Réception
Executive
Summary
Présélection
Sélection
Elevator Pitch
Présentation
investisseurs
Négociation
Closing
Term Sheet
Pacte d’actionnaires
Versement capital
Instruction
Business Plan
Due Diligence
Suivi
Gouvernance
Comité stratégique
Sortie
Jackpot
Conseils en vidéo à un entrepreneur: http://youtu.be/y5B9mXAA3nk
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9. Qu’est-ce qu’un projet intéressant?
 Vraiment innovant
 Business Model clair
 Bonne barrière à l’entrée
 Un marché bien ciblé
et surtout…
Une équipe fiable et bien composée
Exemple de pitch
http://youtu.be/0VkFaN3nVNc
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10. Entrepreneur: se préparer
1. Temps d’une levée de fonds
 La séduction et la conclusion sont très consommatrices de temps et de documents
 Mais la motivation de l’investisseur peut s’essouffler
2. Se faire accompagner
 Leveur de fonds
 Avocat
3. Penser aux intérêts partagés dès le début
 Valorisation => réaliste tout en gardant une marge pour la prochaine levée
 Pacte d’actionnaire : mieux vaut proposer que réagir
4. Pouvoir de négociation
 Préparer les objections
 Garder une marge de manœuvre (pourcentage, gouvernance, sortie anticipée…)
5. Clarifier ses attentes
 Partage du capital… et des décisions?
 Besoins spécifiques de l’entrepreneur
 Challenger les motivations des investisseurs
 Eclatement ou concentration des investisseurs?
 Gouvernance: fréquence, quelle communication?
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11. Quelques chiffres FBA
 En 2012
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278 dossiers reçus et analysés
109 projets reçus en Elevator Pitch (pré-sélection)
49 projets sélectionnés et présentés aux Femmes Business Angels au cours de 11
Rencontres Mensuelles
22 due-diligences menées, et 12 dossiers financés pour un total de 5.2 M€ dont 518 k€
apportés par les investisseuses FBA
Depuis 2003
 En presque 10 ans, les Femmes Business Angels ont investi plus de 3 M€.
 Sur près de 1800 projets enregistrés et 449 reçus en réunion mensuelle, 93 ont reçu un
investissement des membres du réseau FBA.
 Environ 35% des projets financés sont portés par des Entrepreneures.
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12. Déjà de belles histoires, ou en passe de le devenir …
iQuietis.com
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13. Nos Partenariats et soutiens
Associations ou initiatives de femmes
Partenariats privés
Soutiens institutionnels
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14. Merci de votre attention
Une investisseuse « investie »
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Trésorière & formatrice du réseau « Femmes Business Angels »
7 investissements en nom propre
2 comités stratégiques
www.femmesbusinessangels.org
Et aussi entrepreneure
www.synerfia.com
@synerfia
Femmes Business Angels
Morgane Rollando
morgane.rollando@synerfia.com
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